大家好 欢迎收听老范讲故事的YouTube频道 今天咱们来讲一讲H200解禁 中国到底是赢了还是输了 H200解禁表面上呢 这是一条芯片的新闻 美国批准了一批中国 企业购买英伟达H200 大约10家中国企业在名单里头 每家理论上最多可以买7.5万片 也就是合计75万片 而且好像还有一个
要求是不允许转卖啊但是呢 这件事情真正重要的并不是批没批 或者怎么个批法 真正重要的是谁能买买多少 这个货怎么进来 买完了以后 中国AI公司继续 留在这个CUDA生态里头 还是转向国产算力 咱们今天啊 先把结论放前头 因为中国人听故事嘛 第一件事要听谁输了谁赢了 H200解禁中国呢 短期内肯定赢了
美国短期内呢也赢了 把东西卖掉了 这一次咱们要看到 飞机咱买了 石油咱买了 农产品咱也买了 英伟达芯片也买了 至于马斯克到底卖了什么东西 我估计FSD应该快要落地了 那么该买的东西咱全买了 至于美国人要的东西呢
咱们做了一个叫非敏感物品清单 啊在这个里边了 你就可以随便买了 因为原来咱们没有这个单子 啊每一件事情来了以后 我们都说 你这有问题我查一查 那有问题我查一查 现在等于我们给了这样的一个单子 那么美国人又赢了一把 所以从美国的角度上来说呢 短期内他肯定也是赢了 今天还有一个消息是什么呢
我们已经跟国际足协 跟FIFA把这个字签了 应该是1.1亿美金吧 好像是买了两年的转播权啊 就今年6,000万 下一届是5,000万 所以美国短期内也赢了 那么谁比较倒霉呢 华为昇腾开始去承压了 而国内的中小算力卡 应该准备要面对斩杀线了 但是真正赢了的 是黄仁勋的英伟达
啊那才是整个交易最后的最大赢家 为什么呢 因为英伟达的H200并 不是一个普通的芯片 它背后是CUDA生态 是整个的英伟达的服务器 英伟达的NVLink 英伟达的一大串的生态体系 你买了他的芯片 就相当于是我们要继续 在这个生态里混下去
而不是说我现在 是不是干脆整点自己的 能用就算了 不是这样的 所以英伟达一定是最赢的那个所以 咱们不是简单的问 中国买H200是不是赢了 而是要问中国买了H200以后 是补上了短期算力缺口 还是重新被英伟达生态给捆回去了 首先呢我们要稍微回顾一下美国限制 英伟达芯片的几个关键时间点
第一个是2022年的10月 第一轮重拳来了 美国开始系统性的 限制AI芯片流向中国 重点呢是A100和H100 这两个芯片就不允许到中国去了 这轮限制的核心逻辑就是不让 中国获得最先进的AI训练能力 不让中国轻易建设 超大规模的训练集群 不让高端的GPU服务于军事 情报和先进的科研方向 于是呢
英伟达做了第一轮的中国特供版啊 我们都说黄老板刀法精准啊 当时做出来的是A800跟H800 就是在A100跟H100上做了一些限制 他们呢也不是完全不能用啊而是呢 在互联的带宽上 集群能力方面呢 做了一些降级
美国堵了H100 英伟达就做出H800来 这实际上是一轮猫鼠游戏 第二轮呢 是2023年10月 A800H800呢 也不允许卖了 美国很快发现 只堵原来的H100是不够的啊 中国公司买了A800H800之后 一样可以组成这种超大型的集群 只要数量够 照样能够训练大模型啊 于是 2023年10月
美国进一步收紧规则 这一轮的重点 不只看单卡的算力 还要看芯片的互联能力 还要看能不能组建大规模的集群 结果A800、H800通通都被干掉了 英伟达呢 精准的再来了一刀 降级成了H20 这个芯片其实还是卖了很多的啊 H20就是为了继续合法卖进 中国市场做出来的产品 它的特点呢 是可以进中国
但是性能被压住了 而且对训练呢不够理想 对部分推理和商业部署呢还是能用的 2025年1月
拜登的最后大招啊 在特朗普上台之前呢 拜登最后来了一招 叫AI Diffusion Rule啊 这一招呢 是真正对中国最狠的 他呢把全世界分成了三类 第一类呢 是美国最信任的盟友 可以去无限制的购买AI芯片 五眼联盟啊 你们都可以来做 第二类呢 大概是120个国家 你可以购买一部分的 芯片啊但是呢
有一个额度限制 你不能随便乱买 第三类呢 就是中国俄罗斯伊朗 朝鲜这样的国家啊 就直接不卖给你了 如果这个政策真的执行了的话 那么中国现在的算力就真的费劲了 但是好在是 呃川大爷上来以后 第一时间就把这个玩意给干掉了 2025年的5月份 川普撤销了分级框架 什么呢他当时要去中东 要到中东去看王爷们
如果有这样的一个框架的话 那中东这些王爷们就 没有办法去买显卡了 他当时带着黄仁勋带着微软的 应该是萨提亚去的吧 去了以后呢 疯狂的在那卖各种各样的显卡呀 算力中心啊 全都进去了 这一步非常非常关键
为什么呢 他虽然还没有向中国开放但是 中国大量的云计算企业在中东 在东南亚 在离我们近的 离我们远的 不受限制的地方 投资建设机房 然后我们就可以使用这些算力了 甚至有一些算力可能一些维修 配件我们拆吧拆吧就给送回来了 所以呢 在特朗普做出了这一次决定以后 对于中国的算力围剿 其实已经算是结束了
2025年的8月份呢 这个H20呢 又重新拿到了许可证 但是最强的Blackwell和 最新的Rubin都不给啊 Rubin现在就是他做出来了 但是还没有量产 真正美国大厂们现在 开始买的都是Blackwell 一般叫B200 现在可能还有B300这样的机器
现在呢真正主力的卖的这个H200，H200是
英伟达现在一个主力出货的卡啊 前面特朗普说过我要卖给你但是呢 双方都没有一个特别 李顺说我到底是谁买谁不能买 到底卖多少 特朗普 大概是在今年1月份说我卖H200出来 当时呢黄仁勋的股价还是涨了一波的 中国说哎 我们也要想一想 到底谁可以去买 谁不可以买啊 我们内部还要去造自己的芯片呀
也稍微放缓了一些 美国那边呢 也在研究说到底卖给谁啊 我们商务部是不是要再批一下啊 所以从特朗普开始说要卖H200到中国 到现在一片都没卖过啊 2026年的4月23号 美国的商务部长鲁特尼克就说过 说到目前为止 没有任何一片H200到了中国去啊 这一次呢 还有一个非常非常戏剧性的事情
就是黄仁勋赶飞机的事情 中国报道的大概在特朗普 出发之前的四五天的时间吧 出了一个名单 那个时候呢 黄仁勋是在上面的啊 但是呢在特朗普出发前的两天 上了一个新名单 黄仁勋没了 马斯克来了 原来那名单上没有马斯克
说马斯克换了黄仁勋 啊他上飞机了 等到特朗普起飞了以后 据说是特朗普看了新闻媒体报道 说哎呀黄仁勋居然没带 啊这有问题 赶快打个电话快 黄仁勋你你来赶飞机 飞机已经起飞了嘛 黄仁勋就啊 急时忙慌的飞到了阿拉斯加 在那上了飞机其实呢 从美国飞到中国中间是不需要加油的 黄仁勋也是一个非常
知道投桃报李的人 到了北京啊 再接受采访的时候就说 是特朗普亲自给我打电话 他要求我来的 而且能够参加这样的一个盛会 我实在太荣幸了 他这个话都说得非常非常明面上 这就是完完全全给川普站台来了 这个非常非常戏剧性的事情 正常应该是怎么发生的呢 前面没谈明白 最后美国的财政部长 姆努钦跟咱们的何立峰在
韩国应该是谈明白了这件事了 因为是在特朗普落地这边之前 他们两个在韩国首尔在那谈呢 谈明白了 黄仁勋就可以上飞机啊 谈不明白了 谁打电话也没用 所以一定是这个交易是在韩国谈好的
因为要知道像贝森特 这次是到国内来了 但是他肯定没有在空军一号上 他的这个行程是在韩国跟 何立峰谈完了以后去了日本 到日本以后去跟高市早苗说 你们要去加息啊 不能去减债 因为日本现在想着说 我不想加息啊 我想缩表 但是美国希望的是你扩表 然后呢加息 你的操作跟大哥要求的是反的啊 这事不行
他是从日本飞到国内来的啊 他应该是跟特朗普前后 脚落到首都机场的 那么黄仁勋上了飞机 说明什么呢 H200不是一个普通的商业订单 黄仁勋也不是作为一个普通的CEO 5.7万亿美元公司的老板 全世界第一市值公司的老板 那肯定不是普通CEO了 他已经变成了中美AI交易中 的一个非常关键的人物
黄仁勋必须在场 因为他需要同时说服三批人 对于美国政府 他要讲国家利益 不卖给中国 中国会自己做 不卖给中国 美国公司会丢市场 不卖给中国 CUDA会失去中国开发者 不卖给中国 美国反而会失去全球AI标准的影响力
他不能只说我想挣钱 他一定要说 让英伟达继续卖给中国 是美国继续定义全球AI标准的一部分 对于中国客户呢 他要讲稳定供应 他要告诉中国厂商 不要急着放弃CUDA 不要彻底迁移到昇腾 H20回来了 H200也能回来 英伟达仍然愿意服务中国市场 还有一个记者特别神啊问他 说你会把芯片卖给华为吗
黄仁勋想了半天说 你为什么会问这么奇怪的一个问题呢 对吧这个就没法回答嘛 特朗普走了呢 就跑到小吃街去表演喝豆汁啊 喝蜜雪冰城啊 吃炸酱面啊 那意思就是在他特朗普在这的时候 我是美国人 特朗普走了以后你看看 别的人都不行啊 只有我可以来干这个事 就他就跟中国人没什么区别了嘛
所以黄仁勋还是非常能屈能伸的
对于资本市场 它也需要去讲一个新故事说 中国市场没有丢啊 英伟达过去在中国的AI 芯片市场非常强大 但是出口限制以后 中国公司开始更多的 转向华为等国产方案了 黄仁勋必须向市场证明 中国不是永久丢失的市场 英伟达还在想办法回来 啊这个效果很好啊 英伟达的股票这两天涨的 啊你想一个5.7万亿美金的公司
每天还能涨成这样 连续多少天这么往上涨 这个还是大家在用钱 用脚投票的一个结果 所以他追上的不是一架飞机 他追上的是中国AI生态的入口 而且这个非常非常重要啊 为什么呢 不是说中国AI就怎么厉害了 而是说全世界做AI相关的工程师
大概有一半 甚至是一多半都是中国人 一旦咱们开始走其他的路线了 那对于黄仁勋来说 绝对是灭顶之灾 你比如说吧 现在咱们做 高压输变电 你说我一个美国的电工想 去学高压输变电怎么办 对不起学中文吧 为什么因为标准都是中文写的 这块咱们做的最好啊 最后咱们成为了国际标准 对于他来说是绝对不可以接受的
下一个问题 75万片的H200到底有多少呢 这个数咱们听着好像很多 而且要注意啊 这可能是4万到5万美金一块啊 那75万片H200到底意味着什么呢 首先是10家企业啊 每家7.5万片 理论上的上限是75万片 目前呢并没有进行交接 因为现在还有很多 东西并没有太说清楚 咱们去年在中国部署了多少这东西呢
去年全中国部署的 AI加速卡大概是400万片 那去年的400万片里头 英伟达占多少呢 55% 220万片是英伟达 AMD是16万片占4% 中国本土厂商是165万片占41% 本土厂商里头呢 华为是81.2万片 阿里平头哥是26.5万片 百度的昆仑芯和寒武纪各11.6万片 其他的基本上可以忽略不计了
这里要注意啊 这个是一个啊厂商的口径 不是一个具体型号啊 这个75万片进来了以后 会吃掉一块市场 华为讲了 我今年计划生产950的出货量是多少片 75万片啊 但是咱们不能说 把H200的75万片买回来以后 昇腾950的75万片就卖不出去了
都能卖掉啊 不用太担心这件事情 所以75万片H200最终如果能够落地的话 相当于中国全年AI 加速卡市场的可能百 1/5吧 按去年那个数来算的话 中国本土厂商全年出货量的接近一半 华为全年出货量差不多 也是在这样的一个数量级上 但是要注意啊 这个75万片只是H200 它可能还会有H20进来
还会有走私的进来 像刚才我们讲的去年的 400万片里是不包括走私货的 都是可以写发票 中国你说有没有走私的H200 一直就有 中国有一个特别有意思的事情啊 在京东上一直都有H200的芯片在卖啊 你可以在京东上下单买 而且上午买了下午给你送来啊 但是这个东西很贵 几万美金一块 不可能说有人
嘁哩喀喳没事去买这个东西 但是呢他一直在这卖着 前面特朗普快来的时候呢 京东上把这个产品下架了 就是说这个面子还是得给啊 人家来谈这事来了 你在京东的市场上挂着H200 H100
A100什么这东西你都挂在那卖 有点太不给人面子了 现在呢 10家企业可以买75万片了 京东那链接马上就恢复了 当然要注意啊 京东上面卖的绝不是 这75万片里头的啊 这75万片到目前为止 应该还没有正式签协议 没有正式进来呢 但是呢 那意思告诉你说 我们有走私的 或者有其他的这种来源的芯片
你要是敢下单哈 京东就真的给你发货去啊 这个也是比较神奇的一个地方 那这件事情呢 对于国产算力来说 肯定是有压力的啊 对于华为来说呢 压力有但是没有那么大 但是对于华为之外的这些厂商 那就比较麻烦了 刚才我们也看了那个数据了 华为那是作为 全村最靓的仔啊 必须要去买他的 要爱国嘛 这个没办法
剩下的两个 一个是阿里的 阿里云我自己买自己的 自产自销 我也不跟别人竞争 一个是百度的 百度说我自己做百度云啊 我自己玩自己的 我也不跟别人竞争 这也没有什么问题 但是其他的像什么寒武纪啊 这些公司呢 就比较麻烦了 就有可能会被75万片直接给干死啊 那中国现在还真的那么缺芯片吗 啊刚才讲了
现在中国真的没有那么缺芯片 咱们在新加坡 马来西亚中东有大量的油 中国的资本去运营的云计算中心 里边跑的都是H200啊B200啊
都是这样的芯片啊 这个芯片其实在特朗普来之前啊 我们就已经有了 至于说他那些芯片是在 土豪王爷的机房里头 还是我们把它偷偷弄回国内来了 其实没有那么重要 这两天好像是美国又在 开始调查一个新案子 就是从泰国建设数据中心以后 那个芯片不见了 可能转两圈以后从 京东就直接卖出去了 现在他们还在调查
下边我们稍微比较一下H200跟昇腾950 就是真正可以去要跟 它竞争的这个芯片 因为中国其他的算力芯片 跟H200没有任何可比性啊 这里头没有谁秒杀谁的事情 而是谁定义工作负载的问题 昇腾950这个芯片呢 其实是瞄准的H20做的 它在各种的性能属性上呢 是相对来说比较接近H20的 英伟达官方的数据
H200配置是141G的HBM3E的显存 显存带宽是4.8TB 它呢非常适合做大模型 训练多模态应用高并发的 云服务成熟数据中心的部署 而昇腾950呢 是另外一个东西 它呢里头的
没有HBM因为HBM也是禁运的 他自己做了一种类似于HBM 的这种缓存在里边啊 速度应该比HBM3要慢 所以呢它的带宽呢只有一点几t啊 H200的显存带宽是4.8T 啊它这个大概只有1/4的显存带宽 所以呢它真正要干的事情是什么呢 是国产芯片啊 国产服务器 国产集群 国产软件栈 国产模型适配
国产推理成本模型啊 所以呢它是完全两个不同的产品 H200的优势是单卡能力极强 软件生态非常成熟 CUDA迁移成本也很低啊 所有人训练的东西都是从CUDA开始的 大规模集群部署的经验非常丰富 全球工程人才也都比较熟悉 商业客户信任度也比较高 而华为的昇腾950呢 这个芯片大概是一万多美金一块吧
它的优势是什么呢 就是国产可控 我随时要随时有 第二个呢 就是政策很支持啊 你买这玩意没准还有补贴 可服务企 政企和这种关键行业啊 你说我是大央国企或者是军队 买昇腾950是没问题的
可以围绕中国模型做深度的优化 有机会形成自己的软硬件闭环啊 这就是他们两个之间各自的优点 真正的分歧呢 不是谁跑分高啊 H200肯定跑分比昇腾950要高很多很多
那么真正的分歧在于 中国大模型公司未来优化做负载的 时候到底是先去适配CUDA 还是先去适配昇腾 如果优先适配CUDA的话 英伟达就赢了 如果开始围绕昇腾做模型框架 算子和集群优化的话 那么国产算力就有机会了 英伟达就输了 什么叫 针对昇腾芯片做优化呢 是这样的 现在我们首先有模型啊
比如说Deepseek Minimax ChatGPT 啊这个东西叫模型 另外一个东西呢 叫做推理系统 比如说VLLM 还有SG浪 这个东西都叫推理系统 然后才是芯片啊 或者说我们叫装着这些芯片的服务器 下一件事要什么呢 你说我改模型去适应这些芯片吗 不幸的啊 这是不对的
他们要做的是去修改这个推理系统 VLLM啊 这是开源的 SG浪也是开源的 现在就是华为也好 DeepSeek这帮人也好 去跟SG浪和VLM这些人去沟通说
我们提交代码 我们把华为昇腾芯片 相关的优化给你补充到 这些推理系统里头去 只要这个云计算的服务商买 了华为昇腾芯片的服务器 我们去部署这些开源的推理系统以后 就可以得到非常好的效果 啊DeepSeek V4咱们老在吹啊
我们根据昇腾去做了专门的优化 那是为什么 就是它不用优化就可以 在英伟达上跑的很好 啊那你到昇腾上你要专门做一个优化 而这个优化其实是很关键的 也是黄仁勋最不希望看到的 他做了一个什么优化呢 一个FP4的优化 英伟达的芯片里头 它是不会专门对FP4去做优化的 因为对它优化了以后呢 确实可以让效率提升
但是呢它有很多很多其他的问题 英伟达说我有的是算力 我不需要去做FP4优化 我就这么跑着就完了 而国内的像昇腾950的这种芯片呢 它是专门在FP4的这个精度 上做了非常多的优化 Deepseek V4之所以拖了这么久才发布 就是专门去对FP4精度做优化 所谓FP4就是四位浮点 它的逻辑呢
就是精度更低 显存占用更小 带宽压力更低 昇腾950的最大的问题是 它的显存带宽只有H200的1/4 它的推理吞吐更高 但是工程难度是非常非常大的 你要想让一个大模型 到FP4上还可以跑起来啊 这个事非常难 中国为什么重视FP4呢 就是因为硬件约束很现实啊 如我们去拼FP8 FP16这些算法的话
我们拼不过英伟达 所以我们就专门去优化FP4的芯片
我们没有先进制程 我们没有HBM集群互联也受到限制 单卡性能短期内你追不上英伟达 只能用模型架构和软件 优化来去弥补这个硬件短板 这个真没办法 所以所谓的Deepseek V4加上昇腾950的意义 不是说昇腾950就全面超过H200了 而是什么呢 国产模型在DeepSeek V4上在
昇腾950上去运转的时候 昇腾950跟H200之间的差距会缩小 原来你可能差个比如几十倍啊 现在可能差个三五倍 就就差不太多了 是这样的一个状态 而且你要想 H200是5万美金一块 昇腾950是1万美金一块 那我差个四五倍 我多买几块不也就够了吗 它可以通过这样的一个方式把它追平
但是呢训练成FP4是有代价的 第一个量化更复杂了 因为你是要重新去做模型量化 第二个部分任务 可能会出现精度的损失 你这个相当于什么呢 也有人是真天才啊 还有些人就是紧急培训班出来的 你认为FP4出来的就是 那个紧急培训班出来的
你应付一些他日常习惯的任务没毛病 但是一些复杂任务可能就搞不定了 还有就是算子的适配更麻烦 你要给他去做各种优化 工程维护的成本也很高 啊为昇腾优化越深 想迁移回CUDA就越困难 所以一旦说我们都朝这方向走了 那黄仁勋就该哭了 因为他压根就不愿意 往FP4这个方向去优化啊 一旦是啊Deepseek
V4把这事搞明白了 Deepseek这个产品 我前面一直讲国运级产品 它去做了一个架构的升级以后 其他的国内的大模型就会抄它的架构 因为它架构是公开的 那你抄了Deepseek V4的架构了以后 这些国产的大模型都是开源的 又都特别便宜 这些模型在FP4的这种浮点上 就都可以有很好的优化
这个是黄仁勋真正不希望看到的东西 这一次到底有谁能够去买这些卡呢 一共是10家啊 但是呢特别有意思啊 这10家里头呢公布了6家 剩下4家没说 这6家里头呢 阿里腾讯字节京东啊
但是京东的那个卡现在 并没有挂到平台上卖啊 在京东平台上挂着卖的卡 肯定不是啊他这次签下的这些 除了这四家之外呢 还有两家呢 一个是联想 一个是富士康 前这四家都是自己做大模型 自己做云计算 包括京东自己也有云计算 他自己来去做这种算力出租啊 去做自己内部算力的这种应用
这个都是一个大家可以理解的方式啊 剩下两家 联想跟富士康呢 他们啊是做服务器的 别说是H200的服务器了 就是Blackwell的服务器和Robin的服务器 联想跟富士康都会去 帮助英伟达一起去生产只是呢 他们生产Blackwell服务器和Robin服务器的 工厂可能不在国内啊
有可能在中国的保税区里 但是大概率呢 是在台湾啊 在墨西哥越南 甚至在美国这些地方 然后剩下四家啊是谁 不知道啊 就没有宣布出来 美国呢还是更希望看到这些芯片呢 能够老老实实的去做 一些他能够知道的事情 比如说你最终客户是谁呀 最终使用地点在哪啊 序列号是怎么流转的呀 售后怎么维护啊 不能转卖呀
不要拿去做军用啊 他想让咱拿去做军用 咱们军队才不采购这玩意呢 咱们是有标准的 咱只采购华为的啊 要注意什么呢 就是这四家没有披露的 其实才有可能是在这个 交易里头真正起作用的 我看有人说百度呢 百度才不买这玩意呢 百度买它自己的就够了 也有可能是在这四家里头 但是可能性不是很大
下一个问题 这一个交易到目前 为止只是说两边批了啊 但是最后能不能落地现在不知道 因为呢美国是不是要抽25%的税不知道 中国的这些芯片厂商 这些人也是有各自的诉求 而且有会承受压力 有可能有些就会死 所以他们也会拼命地折腾 有可能还是会把这个 项目给折腾黄了的 所以我们现在也不要太高兴
中美两国内部都不是铁板一块啊 美国想卖 中国想买 不是这么简单的事情 美国内部也有不同的利益 啊美国内部有国家安全派 不想让中国拿到好卡 也有商务派希望美国公司挣钱 还有华尔街派希望英伟达继续涨 也有产业链企业 希望AI服务器的这种订单不断 还有一些政治人物希望把交易包装成 我又赢了
川普最喜欢干这事啊 我又赢了赢了 都赢的都不知道该怎么办了 但我还是赢啊 这没办法 中国内部呢 其实也是分的啊 有大模型的公司想用好的算力 有云计算的厂商也想 去买好的算力去卖去 英伟达的卡肯定维护起来
啊部署起来要比昇腾要省事的多 还有呢国产芯片厂商 我不想让你进来啊 我想把你弄出去啊那我 就要给你找麻烦啊 还有一些地方政府更想要 建数据中心和AI项目啊 那但是地方政府呢有时候 就要去研究一下到底买谁家的东西了 还有监管部门啊 希望呢平衡安全产业和外交啊 但是要注意什么呢 甭管是中国
内部的各方力量 还是美国内部的各方力量 他们都不会实话实说的啊 都会想办法干嘛呢 去讲一个冠冕堂皇的理由啊 说你这个是不是有标准之争啊 我们要把卡卖给中国 让中国接着跟我们标准走 我们要限制中国买卡 一旦中国买了卡以后 它在AI里头领域里就超过我们了 中国这边呢 其实也是一样的啊 他也会去想
我们一定要有新卡要有H200 买了这个以后 我们的大模型就可以超过美国了 国产这些卖卡的公司 他们也会出来说 我们不能买他们的卡 他们那个不安全啊 但是讲的都是冠冕堂皇的事情 这个事有点像什么呢 当年郑和下西洋啊
最后为什么被停掉的 说是这个太烧钱啊 你烧了太多的民脂民膏啊 最后没有带来任何的好处 我们把它停了吧 但其实是什么 怎么回事呢 其实郑和下西洋是非常非常挣钱的 只是挣的钱并没有进到国库里去 也没有进到江南士绅手里去 进到了皇帝的私库里头去 他拿着这个钱 整个迁都翻修北京城 几征蒙古啊 要其他人
哪干这些事 早就把国家玩废了 他拿着郑和下西洋的钱 把这些事全干了但是呢 有些人就不会去说皇上 把这钱拿走了去干啊 这事不行 你得拿出来跟我们这些士大夫啊去分 这个就属于low了 人家讲的就是民脂民膏啊 你花了以后 并没有什么收益啊 咱把它停了吧 把郑和下西洋的所有的图纸 所有的文献通通都烧了吧啊
烧完了以后呢 这些南方的士大夫就 可以自己去走私了 自己把这个钱挣得盆满钵满 每一圈都有自己的利益啊所以呢 没有公开的几家公司才有可能是关键 你以为这没公开的公司是什么呢 如果是知名大厂肯定就公开了
如果是电信运营商啊 比如中国移动中国联通这些 他们也会去公开 但是这些没公开的4家企业 大概率是什么 合资公司 新的皮包公司 新的壳公司 川普是带着儿子来的 中国也有的是红三代愿意做这种生意 现在哪有比这玩意再挣钱的生意 原来这些红二代红三代去做房地产 都是要吃时代红利的 那现在的时代红利是什么
就是AI算力嘛 所以这几家公司有可能会 比如说红三代加上川普家的儿子 他们去把这个事搞定 那你说他们搞定了 跟咱们前面讲这个 郑和下西洋的故事有什么 关联没有 有啊有既得利益者在这了 他们就属于既得利益者 他们会推着这事往前走的 你们其他人再怎么去嚼 耳根子说啊这个事对中国不好
那川普的儿子说我觉得好 我得跟我爹说说 把这卡卖过去 有人上去说 买了英伟达的卡不安全啊这个 那中国也有红三代说 别听他们放屁啊 我要挣这个钱 所以他们是真正有可能 推动这件事情往前走的 所以有些时候这个事情前进和后退
跟各种民族大义都没关系 民族大义都是拿出来骗钱的 真正有关系的都是这些小团体 到底谁能够把这事说明白啊 所以大家听明白这个逻辑了没有 那这个事谁输了谁赢了呢 咱们回到标题上去第一个 中国肯定短期赢了 中国最缺的就是先进算力 H200一旦合规进入中国 哪怕不是一次性交付到上线 只要落地一部分
对于大模型公司来说就是补血了 而且还有一个很重要的是什么 它可以掺沙子呀 我这边有合法合规的H200进来了 我是不是就可以把走私进来的 H200都名正言顺的摆桌面上了啊 它能够帮助中国的这一些 模型大厂训练出下一代模型来 部署更多的模型应用 更降低推理的成本 承接企业AI的这种客户
稳定云计算算力的供给啊 所以短期内 中国肯定是赢了 不是面子赢 而是算力账赢了 第二个美国呢 短期内肯定也赢了 那川普回去以后一定说我又赢麻了 这个大家一定是能够想到的啊
美国可以讲什么 啊我没有放弃国家安全啊 我只是卖了H200 而且我还做了限制 就这10家 没有别人了 还有上限一家7.5万张 还不让他们相互转卖 我都已经把所有底线都守住了 你们也不能批评我 而且我让美国公司挣到钱了 我还把中国AI继续留在了 美国的技术生态里头去 所以这件事情美国也赢麻了 第三个呢
是华为昇腾就要开始承受压力了 真正被H200正面顶上的就是昇腾950 但是呢昇腾毕竟还是在打爱国牌嘛 大家会希望你一个对标H20的芯片 赶快做出下一代来 能够对标H200 华为昇腾真正需要考虑的压力是什么 是不是还有那么多人愿意 去转它的CANN的这个协议 它那个c a n
n是跟CUDA去对标的一个协议 如果没有那么多人愿意去转这个 没有那么多人愿意去 对FP4进行优化的话 这个才是真正华为 昇腾需要承担的压力 至于其他的 阿里平头哥 百度昆仑这样的芯片 反正我自产自销啊 你们爱干嘛干嘛
跟我没关系 但是中国那些小的 算力卡就面临斩杀线了 他们比昇腾更危险 因为他们的整个的生态是非常混乱的 昇腾还是一个相对比较大的生态 这些小的算力卡 没有生态 没有一个相互兼容的东西 这一块就会比较麻烦 华为呢还有芯片 有服务器有云 有运营商 有政企客户 有DeepSeek V4适配的故事
那些小的啊 你能够卖个几万块 去年卖了几万块这些 他可能也就是 出了些样卡 做了些跑分 地方上有一点点项目 啊有一些融资材料啊 有些已经上市了 H200一旦进来以后的话 就真的没有人买他们了 所以对于他们来说是灭顶之灾 或者说就面临斩杀线了 真正的赢家只有一个 就是黄仁勋的英伟达
他不是赢了一批H200的订单 而是赢了三件事 第一赢回了中国客户 阿里腾讯字节京东 都可以继续去采购H200了 第二赢回了CUDA标准 这个模型继续适配CUDA 推理继续用叫TensorRT啊
他们也是CUDA上面的一个推理软件 集群继续用他们自己的NVLink 呃NVLink 工程师继续按照 英伟达的路线去进行优化 第三个赢回了国产替代的时间窗口 国产芯片最怕的是什么 不是英伟达永远先进 最怕的是客户刚要准备迁移 英伟达那边突然又行了 原因也很简单啊 有稳定的 我们肯定先用稳定的
你如果实在稳定不了 我们再去想其他办法 哎你说我这边又卖了那我就 不愿意费这个劲了 一定是这样 所以黄仁勋最厉害的地方是把 商业问题讲成了国家利益问题 他真正卖的不是H200 他真正卖的是美国继续 定义全球AI标准的一个能力 最后结论啊 H200是下一轮算力战争的开始 不是结束啊
这第一个H200能不能真实交付
才是真正我们要去看的事情第二个 Deepseek V4加上昇腾950这套FP4优化 是不是会在国内成为样板 整个推起来 如果前边H200没有交付出来 这么多方的利益 他们 他们没有把这个交易推起来 这个可能性是有的 不是说因为他是他们 他就一定能做成 这么多方的利益在里边去纠葛
那么有可能是做不下来的 而且呢到11月以后 可能特朗普就会变成少数派总统 他前头批的很多东西会出现问题啊 另外就是真正 让黄仁勋害怕的事情 到底会不会发生啊 现在只是Deepseek V4做了相应的适配 做了FP4的这种优化 如果后面所有的国产 模型都向这个方向走 啊那这个是非常危险的
因为这些国产模型并 不是只有中国人用啊 全世界的人都用啊 他们发现上了这个东西以后 挺好使的 比英伟达还便宜啊 效果呢可能有些差异 但是大部分人看不出来 那黄仁勋就该哭了啊 所以这就是咱们今天讲的故事