大家好，欢迎收看老范讲故事的YouTube频道中美博弈观察。中美互相卡脖子，8月4日一篇没落地的小作文，为什么第二天就换来了中国一天的四道文件？先说说8月4号这件事吧。路透社发了一篇独家，说美国联邦通信委员会也就是FCC正在起草一份新规，要禁止美国进口中国生产的新型号数据中心光收发模块，或者我们管它叫光模块吧。重点是800G和1.6T这些高速的，还有就是CPO共封装光学。他要把这个东西封掉。
消息来源呢是四位匿名知情人，官方给出了理由写得很吓人啊：防止中国企业窃取数据、植入恶意软件、中断美国数据中心的服务。这个事呢这是一篇小作文啊，不是一份已经下来的文件。白宫没有回应FCC也没有回应，路透社自己的稿子里头还留了一句：FCC仍然有可能改或者是搁置有关的限制。
第二天呢8月5日，中国商务部一天出了四道文件，这个真的是特别的手疾眼快。一道公告对装了外国系统软件的进口打印扫描设备启动了国家安全调查，为期12个月。这是中国历史上第一次搞对外贸易国家安全调查，以前咱都没干过这事。
一道公告加强无人机相关两用物项对美出口管制，两道部令一共是7家美国实体列入了反制清单。另外还有一手暂停委托在美国的认证机构做中国工厂的跟踪检查。一篇没落地的稿子换来了是4道当天生效的文件，这个不对等本身就是今天要讲的全部内容的一个开头了。
那首先呢还要跟大家稍微科普一点点啊，光模块到底是个啥东西？很多人一看到光模块这个事情想到的这是不是一个光纤设备就是电转光、光转电的一个东西啊？没错这是对的。那为什么这样的稀奇古怪的一个东西或者大众其实使不太上的一个东西现在会引起这么大注意呢？
因为现在全村最靓的仔是谁就是数据中心建设，这玩意就是数据中心建设里的用的。中国这么多厂商你又参与不到美国的数据中心建设里头去，那怎么办呢？只能拆开了揉碎了说哎谷歌做TPU了里头有哪些配件是在中国采购的，哪些上市公司赶快涨啊？人家需要光模块了这是中国哪些公司生产的股票赶快涨啊。
因为中国很多人炒这块的股票啊，所以呢让光模块在中国变成了一个非常热门的话题。现在光模块被制裁了那么讲一下光模块这东西到底怎么回事吧？原来呢云计算机房里的结构是很简单的，一台服务器拉一根线出来就完事了直接接在交换机上。
交换机接路由器全机房串在一起，服务器之间要说话数据从这台机器到那台机器。这套东西呢用了20多年完全是够用的，AI机房不行了。AI机房干的活说穿了就是一个巨大的矩阵乘法这活呢没法拆开了算完了再拼，你必须让一堆算力卡像一块卡那样去工作。
所以英伟达才去搞什么NVL72、NVL144这样的东西，就是一个机柜里它塞72块卡让你编程的时候就好像是使用统一的算力池。那这个里边有一个细节很关键啊，就是英伟达的机柜里头是没有光纤的这个一定要说清楚。
那个里边全都是铜一整面的铜缆背板，5,000根铜线加起来两英里长。为什么呢？因为这种几十厘米距离根本就没必要用光啊，光电转换你还是要消耗很多的能源的对吧？如果把这些玩意都换成光的话大概有20千瓦的电就直接给干掉了。
一台机柜一共100多千瓦一下多20%这受不了啊，所以在内部就通通都是铜了。但是呢你这一个机柜不够啊人家都是几万块卡十几万块卡，你要在机柜之间去把这线连起来。铜有一个问题是什么呢？就是你速度慢啊其实是没问题可以拉得比较远，但是如果你速度很快要求数据带宽很高的情况下它拉不远啊。
拉远了以后这个东西损耗很大发热什么这些东西都会来，所以呢拉远了以后就需要上光了。如果是两台机柜之间它就需要上光模块把所有算力卡之间连在一起，那要多少个呢？一个NVL72里头大概是200-260个光模块。
它为什么有这么多呢？因为你这边72个出去就是每块卡一块卡一个出去了以后那头交换机上还得有72个的接入啊，再加上其他的各种数据和连接加上网络大概是200-260个一台机器啊。所以它这光模块的数量是非常非常大的，所以你需要连几米十几米远的时候就只能上光了。
把电信号转换成光信号那头呢再把光信号转换成电信号啊，它是这样来去工作的。2026年全球光模块预计出货是7,000万只，其中800G以上的是5,200万只。平均每天全世界要用掉20万个光模块。
回到刚才那个理由上去：窃取数据植入恶意软件中断服务，这个光模块真能干这件事吗？告诉大家啊光模块干不了这三件里头任何一件。它是个裸设备，什么叫裸设备呢？就是里头是没有操作系统没有软件的啊基本上没有可编程的空间。
你没法往里塞代码，它干的活只有一件就是光电：光信号进去电信号出来或者反过来。电信号进去光信号出来整个的过程他连这段数据到底是什么都不知道，他只知道用高一点的电压低一点的电压。你让他偷数据拿啥偷啊？
它像一根管子一样啊，管子里头流的是水还是油管子自己是不知道的。那到底是什么东西真的有安全问题呢？咱这给大家一个标准，这个标准比哪个国家制造的要好使多了。不能说只要中国造的就有安全问题美国造的就没有安全问题，不能这么讲。
但凡是可以进行远程维护远程升级的设备都是有安全隐患的。如果你是个裸设备这个东西没法写程序也没法远程控制那这个就不能有任何的安全问题。路由器就是一个很典型的有安全问题的设备，路由器它不是管子。
路由器实际上是一台电脑啊咱家里用的这种家用路由器包括机房里用的这些路由器它都是一台电脑啊它有CPU有内存有操作系统是吧是能跑程序的能够自己更新自己。两足四足的机器人啊联网的电力逆变器它都是可以远程控制远程调电压，还有什么电动车无人机啊这些都是有安全隐患的。
但是光模块真的没有刚才咱们讲这些东西它有一个共同的特点就是它本身都有一扇从外边打开的门。而这扇门呢不是说谁使坏给你装上的啊它是被成本逼出来的。你想想如果电信运营商全国有几十万台甚至上百万台设备哪台出毛病了你真派个工程师坐着飞机转高铁打摩的到山沟里去拧颗螺丝去修吗？这受不了啊。
所以必须要进行远程维护，我在总部里可以看到你可以重启可以升级。你像华为设备为什么被禁就是华为设备都是有这样特性的，它可以远程去进行维护的。这也是它降低难度的一个很关键的要素啊如果都需要到现场去收拾的话那你的整个维护成本就会变得非常高。
呃我印象里最早的家用智能路由器其实也是为这个事设计的，当时呢各家都在啊装宽带每家都可以上网。但是你想啊家里头都是老人他搞不定路由器这些东西那怎么办呢？就让小孩从远程去给他进行更新去做一些设置然后去进行重启来做这样的事情。
但是呢这里头就有一个取舍了，你要让它便宜好用还能远程去控制它那你就要接受它有一扇从外边打开的门这样的一个不太安全的现实。你要它绝对安全那你就每次出了问题派人去现场那成本高的就没边了。这两套东西呢咱们讲完了你自己判断，但是请注意啊全世界所有厂商都面临这个取舍。
不光是中国厂商因为你想要去降低维护成本你就必须给他留这个后门，所以美国这份清单里头呢有真的也有假的。有些东西是真的有安全问题的有些东西是假的，真的那一类呢是能够远程升级的。
光模块这种裸设备属于是假的，而恰恰是因为有真的所以假的才有一件更像样的衣服可以穿起来啊。你要撒一个大谎在前面先得说9句真话，这里呢还有一个东西必须要说清楚因为它决定后边所有的判断。这份光模块草案到底是禁止中国生产还是中国公司？
小作文里头没有写清楚，路透社的表述是中国制造商的新型号实际上限制的是这公司。彭博社转成了新的中国光收发模块这个呢就有可能是中国生产，还有些媒体写的是中国制造的。这三种说法指向了三个完全不同的结果。
而他要走的程序是FCC现有的覆盖清单加上设备认证那一套，FCC七月二十八日做机器人和逆变器那一次官方口径写得明明白白是按照生产地和生产环境来划分的，不是按照制造商的国籍来的。而且不限于中国所以按照机制推断大概率是落在生产地上。
但是草案没有出来之前谁也不敢打包票，那美国到底卡了中国多少项脖子呢？大家要注意啊卡脖子这个事不要老想着说哎呀我不卖给你芯片了、不卖给你光刻机了，不卖跟不买都是卡脖子。所以美国卡中国很多脖子是我不买你什么东西了，咱们要把它都数一数现在呢是一共五项。
第一项是无人机2025年12月22日FCC也就是这个通讯这边儿把所有外国生产的无人机和关键零部件整体列入了覆盖清单啊。这一项呢要展开来讲因为呢它最有代表性，首先它禁的是新型号不动存量已经拿到认证的照样卖。
库存里头卖完了为止你手上那台照样飞，为什么不敢动存量？因为美国是一个法治国家大家想想啊如果他宣布现有的无人机不许卖了必然会造成一个什么样的情况你在剥夺经销商和消费者手中的资产这个在美国是不允许的。
资本主义就要讲个人资产神圣不可侵犯，如果美国政府干了这个事它会被告的而且告完了以后十有八九会输。中国这边是不一样的啊，中国是可以随时剥夺商家和顾客的财产权的一纸文件下来你手里的东西马上就废了。
美国政府没有这个本事啊他们估计很羡慕咱们啊，所以呢他只能啊往前走不能往回收。他不敢断你的现货只敢断你的未来，第二个为什么偏偏今年的新产品给你卡死了呢？这里边有个东西很多人其实没有注意到。
问题一半是出在中国自己这边的啊因为我自己有无人机被管得也是很死，中国民航局出了新规从2026年5月1日起所有新生产的民用无人机都得具备运行识别发送功能。这是个什么东西呢是在运行全过程主动报送自己的身份位置速度状态而且是双通道广播式加上网络式一起来去报送。
存量无人机要在5月1日之前加装识别模块不加就禁飞，所以呢以后任何人买了这样的无人机它只要飞起来就在实时的向中国民航局汇报我在什么地方我的速度是什么我的状态是什么。而且大疆无人机上还带着一个巨好的摄像头4K60帧的高清摄像头拍的巨漂亮。
那这个美国人肯定是不乐意的，中国为了自己管得住天上要求每一架新无人机起飞之后都能够往回报位置而且这个报是一秒钟报一次。这个功能对于中国的空管是必要的可是你落到美国审查员眼里是什么呢是一台从中国出厂天生就带着实时联网上报能力的飞行器这不行哈。
所以呢今年的新品确实比往年更难过审这不是美国人凭空找茬啊确实是是我们把它变得更加的不可靠了一些，当然了美国也做了一些豁免。美国这套体系呢有非常实在的一面啊他自己真造不出来的东西他是真的给你放行2026年1月份FCC发了一个为期一年的豁免。
豁免期是到2027年1月1号是所有已经列入名录的合格的国产最终产品从覆盖清单里头直接摘除。同时呢其他非美国无人机给开了一条有条件核准的通道，农业植保这一块因为规则只管新造出来的机型不追溯所以农户手里的机器可以照飞不误啊这是没问题的。
那为什么要有这么个口子呢？因为他也没办法美国联邦航空局自己研究出来的数据摆那了，美国空域里头被探测到的无人机96%是大疆的。农业植保警察消防电力巡线房产测绘基本上是骑在一家中国公司身上飞的，你要真一刀切了第二天消防队就得上访或者来起诉你这不行啊。
大疆自己也算了个账现有14款新产品的认证受限将损失7亿美金25款新品进不来再损失8.6亿美金一年15亿美金就不见了。这个数字是他自己说的咱们姑且听之，但是大疆已经在起诉美国政府了这一条是真的啊。
就美国政府你可以起诉他在中国政府你起诉他别开玩笑了对吧没有任何意义的事情，第二个东西就是路由器2026年3月消费级路由器列入了覆盖清单。这一项咱们前面讲过啊路由器确实是一个不太安全的东西因为中国产的路由器为了降低成本它里边经常是装一些旧版本的开源软件。
可能稍微修改一点点但是你旧版本嘛可能很多的漏洞都还在上面放着不一定是中国政府想干什么黑客也可以在里边干很多事情这个玩意呢确实不没那么安全啊。第三项是机器人和逆变器2026年7月28日先进机器人设备加联网的电力逆变器一起入列。
逆变器为什么危险？因为它现在都是数字化联网能够远程调节电压调节输出那就是能够远程动电网了啊这一项确实是不太安全。第四个呢是涉疆的43家企业2026年7月31日给他放进去的8月3号生效总清单从144家涨到了187家一次加了三成。
是这份清单设立以来最大的一次扩容，这一项跟前面几项完全不是一个逻辑。前面几项呢都是说我给你设一个限制现在还可以卖啊三年以后可能慢慢能够转过来。这一次涉疆企业这个一生效你的货当天就卡在港口出不来了而且这次榜单上的名字呢就是涉疆企业。
这名字里头有几个特别好玩啊洽洽瓜子同批的呢还有做速冻水饺的思念以及呢做男装的七匹狼。国内的段子是嗑瓜子让美国人破防了这个段子好笑啊但是它真的不是这么回事，美国给洽洽瓜子的定性是什么呢是依据的是涉疆法案啊。
这个具体是多少咱们就不念了啊理由写的也很清楚有合理理由相信这家公司从新疆采购了红枣葵花籽西瓜籽和坚果。被针对的不是瓜子而是原料的产地，新疆是中国最大的葵花籽和红枣的产区之一你要做这门生意原料你基本上是绕不开新疆的。
七匹狼也是类似啊它里头用新疆棉至于思念水饺的话估计也是使用了新疆的一些原料。这一手真正厉害的地方是什么呢？它叫做可反驳推定啊就是海关默认你的东西是由强迫劳动制造的先扣下来再说。
你自己想进来你要自己拿出清晰而且令人信服的证据把整条上游供应链的单据全都摆出来啊举证责任是反过来的。在法庭上是控方证明你有罪但是这份清单是举证责任倒置你要自己去证明自己是无辜的说我这个葵花籽到底是哪长的啊不是强迫劳动的。
更狠的是什么呢这43家里头一大半都不在新疆在山东啊江苏啊河南这些地方一共十多个省。它真正的作用是要让所有没有被点名的中国出口商从今天开始要自己花钱去自证清白。第五项呢就是咱们今天讲这个光模块2026年8月4号草案阶段前面已经说过了咱们就不再细说了。
所以你把这五项摆在一起看一下啊无人机路由器机器人逆变器光模块这不是五件事这是一件事。这五样合起来正好是一个AI数据中心从电网到机柜的全套骨架：逆变器管进来的电机器人管巡检搬运光模块管里边的通信路由器管外边的接入。
FCC呢是一格一格的把中国造的数据中心零件从美国图纸上抠掉，但是我们要讲一下啊不要把美国当成一个完整的整体。很多人上来说美国今天说这个明天说那个为什么不守信用千万不要这么想啊。
你会看到川普总统一边说我喜欢中国啊我跟谁谁谁关系很好啊我在中国的访问很愉快我希望9月份还可以再见面。另外一方面呢贝森特呀卢特尼克这帮人呢还在不断地来谈条件但是同时底下有一堆的各种各样的部门在拉各种各样的清单。
美国的清单的种类极其复杂，商务部有商务部的清单啊联邦通信委员会就是FCC自己有一套清单国防部有1260H国土安全部呢还有涉疆清单。这四份清单呢分别建立标准不一样程序也不一样后果也不一样，你要是把这个东西当成一个人在说话那这哥们肯定是精神分裂的啊。
他不是一个人他是好几十个部门相互之间牵制每一个部门后面可能都站着一堆供应商这才是关键。每一个部门后面都有一群靠这个部门吃饭的公司，这些公司请得起院外集团啊可以去游说天天在国会山在监管机构之间跑来跑去替自己的利益说话。
谁的游说做得好啊谁的名单就落得准，所以呢这个里头安全有没有可能有啊但是并没有那么重要。意识形态有没有啊可能也有但是最终其实起作用的是什么是贸易、是生意是钱啊这个玩意才是美国运作的一个底层逻辑。
所以出来的结果必然是不同部门出不同的名单写不同的理由用不同的制裁手段砸出不同的效果来。有的是真的有安全问题的有的纯粹就是个立场但是更多的还是生意，我给你举个例子你就明白了这个差别有多大了。
同样是限制中国产品这一件事FCC那条路走的是设备认证我不给你发证你就进不了海关啊这是掐死了。国防部1260H那条路呢走的是采购和名誉上了榜了你还是能卖的没问题只是美国政府不能买你的了。
而且投资机构看到这个名字会犯嘀咕这是掐个半死，国土安全部的这
涉疆清单这条路呢，是举证责任啊。我先把你的货扣上，然后你自己去证明清白，它是完全不同的玩法。所以有的是掐死了，有的是掐了个半死啊，像最后这个是属于拖死你，就是给你搁在海关里头让你自证清白。是三个部门、三套法条、三种后果，你要是不分清楚了，你就要问啊：到底是禁了没有？这种问题是没法回答的，只能回答是有的禁了、有的没禁，或者有些是让你知难而退。所以我们一定要把它分清楚来讲。
而这些部门后面站的公司，诉求也各不一样。有的呢是想把中国对手挡在门外，那他推的就是全面封禁；有的呢是自己还从中国进口零部件，那他推的呢就是留个豁免通道；有的干脆就是说给这帮企业做合规去吃一些这种中介服务的费用，你不能自己进来卖，你得让我替你去卖啊。这个史密斯专员还是要挣钱的，那么他们呢就希望规则越多越乱越好，只要规则特别乱了他就说我来替你做合规吧、我来去替你认证吧啊。
苹果呢现在就卡在这个结构里边了，他想买长鑫存储的内存还跑到长鑫来压价，结果谈了半天呢啥也没谈明白。因为长鑫就在1260H那个清单里头去，所以对于苹果来说这事也是很痛苦的。那么真正想要的呢美国其实并不是想要断供啊而是想让中国货不在中国生产，这什么意思呢？美国这一整套动作目的从来不是让美国用不上中国货。
而是让美国用上中国货，但不是从中国造出来的。不信你去看看中国厂商是怎么做的：中际旭创、新易盛、光迅科技，这就是中国光模块的三个最大的公司。大概能占到美国的所有光模块一半以上的产量，从2025年起陆续在泰国建厂投产。最高端的专供北美的1.6T模块从东南亚发货，新易盛2025年年报里写的88%的营收来自于泰国厂区。
超过九成四收入来自于海外，所以有的时候这种光模块的东西进入到他清单里头去没准就是他们仨干的。啊为什么他们仨自己搬起石头砸自己的脚呢？呃因为他们已经提前去了泰国了。如果他们能够把这事搞明白了，其他还没有在海外建厂的这些中国公司的产品就被挡在门外了。他们就可以开开心心的去卖东西了，所以中国的这种商业逻辑大家需要换一个思路去理解。
就像是中国明朝和清朝都有海禁，片板不得下海。但是海里边跑的商船也都是江南士绅的，海里跑的海盗也是他们家的。但是他就要去跟皇上讲说：哎呀这个人一旦出去了以后就有可能另立朝廷，天无二日国无二主这怎么可以呢？咱们片板不得下海吧。也都是用这个冠冕堂皇的方式来去讲这个事情，但是最后达到的目的呢都是利益和贸易。
我个人的判断是最后大概率落在原产地上啊，就是它是这样来去封禁的。为什么呢？因为落在原产地上双方就都可以下得来台了啊：美国可以宣布我把中国产的数据中心的核心部件挡在门外了；中国厂商可以继续挣钱，只是挣钱的地方从苏州换成了泰国的罗勇府。美国拿到了叙事中国厂商保住了利润，谁都没输啊这就是政治。但是那些跑得慢的中国厂商对不起啊你们要往后站一站了。
而且这一手呢对美国还有一个额外的好处，这个好处要比挡住谁更重要一些：就是他把中国的产业往外撬了。你想想啊中际旭创在泰国建一座工厂，钱是中国的技术是中国的可税是泰国收的工人是泰国的。配套的电镀厂啊包装厂啊货代公司啊也都是泰国长出来的，头3年的泰国人是给中国老板打工。等到5年泰国本土是不是也会有一批人能够自己封光模块了呢？
等到10年泰国会不会冒出一家新的光模块公司来呢这个很正常呀，因为中国这些东西就是这么来的呀。美国不需要自己来造出光模块的它只需要让这个不在中国造出来，多一个能够造光模块的地方中国那张牌的分量就会轻一些。这比自己砸钱去建厂生产要便宜很多，而且钱呢还是在中国人自己手里头拿着啊。所以呢这是一整套动作它真正的名字不叫封锁，叫产能外迁的加速器。
前两天有一位先生给我去留言啊说老范啊你要更新知识库了，欧洲现在很多衣服早就不是中国大陆生产了而是东南亚和越南生产的。啊这位朋友呢说对了啊但是说对了一半，而且呢不是最重要的一半。你现在身上穿的衣服大概率还是中国人生产的或者更准确的说是中国老板生产的，只不过这个中国老板把工厂从东莞搬到了越南柬埔寨印尼。
厂房换地方了机器还是那批机器，管理层还是那批人，上游的辅料拉链面料一大半还是来自于中国。变的是原产地证书没变的是整个这条供应链，那这对于中国是好事还是坏事呢？短期是个好事啊关税绕开了禁令绕开了利润还在中国公司的报表上。长期呢麻烦就很大了，因为工厂搬走了税啊就业呀和围绕工厂长出来的整套的产业链生产链啊生态链啊这些东西呢是搬不回来的。
越南人学会了做这件衣服泰国人学会了封装光模块，那今天他给中国老板打工5年以后呢中国当年也是这么起来的呀。我们最早是给日本人给台湾人给港商打了10年工学会了咱自己干了，你今天在别人家教出来的这些徒弟啊就是你10年以后的对手。这句话中国人应该是最有体会的，这一块呢咱们后边还要讲啊后边有一节叫牌桌上的第三人。
那中国卡了美国几项呢？卡脖子咱们刚才讲了分两块，一块是我不卖给你另外一块是我不买你东西。不卖好理解那不买为什么是卡脖子？因为对于中国来说买卖是两头都要命。中国现在是产能过剩加上消费疲软国内吃不下自己造出来的东西，所以必须靠国外市场才能把整本账给你盘活。
所以美国说我不买你光模块了那是掐中国脖子，反过来中国说我不买你打印机了我许中国公司跟你做生意了掐的是美国这些公司的脖子，这个是一样的。所以不买不卖都是卡脖子而且两边都是两头用力，你只盯着谁不卖给谁了这盘棋就看不明白了。好中国呢卡四项，第一项不卖的无人机相关两用物项8月5号那道公告里头不是全面禁止。
原文写的是逐案从严审核不适用许可便利措施这八个字翻译过来是什么意思呢？就是你可以来申请啊但是我一个一个看而且我看得很慢哦。禁止是关门逐案审查就是把门还留一条缝然后我坐在门口啊看心情，很多国内的自媒体把这件事情讲成了中国全面禁止无人机对美出口这是不对的啊。而美国那边也不是全面禁止大疆新型号你拿不到认证是不能卖的但是老型号可以照样卖。
两边都是把门留了一条缝然后各自在门后边朝对面喊的震天响。第二项不卖关键矿产这个呢是已经很多年了，稀土啊钨啊钼啊铟啊等一大堆的这样的东西我们确实是不卖的啊。但是这一块呢2025年11月9号呢做了一次暂停一直要暂停到2026年11月27号，所以这一段时间其实是在卖啊。第三项呢是不买啊中国呢不买进口打印复印设备了，这是中国首例对外贸易国家安全调查。
以前呢我们都是拍脑袋啊我不卖给你这个不卖给你那个叫两用物资，你可以拿这两用物资你拿这玩意去造军火了我不卖给你啊。但这一次呢我们是真的去做安全审查了，检查对象就是装有外国系统软件的具有打印复印功能的进口办公设备。这个事情呢要检查12个月啊，第四项是不买是7家美国实体啊这一项最好玩咱们多讲两句。
这7家是谁呢？叫应用DNA科学公司地层水库公司阿尔塔纳技术公司责任商业联盟维泰集团以及单独点名的美国合规测试公司。还记得刚才咱们讲涉疆产品吗？他们干的是什么就是检测和溯源，你给我一团棉花啊给我七匹狼的裤子我就给你检测一下你棉花通过DNA鉴定是新疆棉。你给我洽洽瓜子啊我通过DNA检测你这个玩意是新疆的葵花籽的品种啊他干这样的一个事了。
美国海关说了啊你去挨个自证清白去啊中国说任何人不许跟他们做生意啊不许上他们那去自证清白。大家注意啊很多这样的事情里头其实是是非非都是来自于中国人身上，举报他们的可能也是中国人啊。那你举报完了以后肯定想什么呢你进不去了我得进去啊我要去把你的市场给你吃掉啊。现在中国政府说了谁也不许去你不是举报吗你想去吃这个市场谁也不许上他们那去做认证去。
咱们到现在就是整个盖一块布所有人都是来自于中国，你说我这东西是不是新疆来的谁也不知道你也没法证明啊就变成这样的一个状态了。这些公司呢这个日子肯定就难过了啊因为原来他是等着这些公司自己送检，甭管说我是检自己的产品自证清白还是说我去举报竞争对手的产品我说他这个是来自于新疆你都是由这些公司来出钱的。那你说不能是美国政府出钱让他们抽检吗？
对于美国政府来说他原来没有这笔钱啊，美国政府就说我把你都扣这你们自证清白去吧。他压根就没这预算就算他能挣多少呢？所以这些公司估计后边的日子就难过了，要么你就都别买啊要买你就通通都放行啊我就不让你去分辨谁是谁。他玩了这么一个事情也很有意思，咱们再讲牌桌上还有第三个人啊前面呢咱们讲的牌桌上坐的是两个人一个是美国一个是中国。
那么第三个人是谁呢？就是印尼和非洲这些国家，中国这一轮之所以有底气靠的不是工厂而是很多的技术加工技术冶炼技术在咱手里头啊。比如说矿啊咱们现在四处去限制人家稀土限制这些重稀土的东西，这矿不在中国这矿好多是在非洲的有的在印尼。我们是把这矿采完了以后送回中国来去冶炼了，为什么中国冶炼因为这东西很贵而且非常消耗能源我们有电嘛。
还有就是很污染啊他们原来不愿意干我们愿意干，这套东西呢20多年就一直这么下来了所以我们现在成了世界工厂。那现在印尼跟非洲出什么事了呢？他觉得哎我们也该技术换市场了，我们也该走这条路了那咱就卡一下呗。这个肯定是美国在后边使劲了都卡在中国手里头今天扽一下这个明天扽一下那个这太难受了。咱们让印尼也好让非洲也好你们有这些矿的国家自己去提炼这个矿物啊然后我就不需要看中国脸色了。
咱们先说印尼啊，2026年印尼把镍矿生产配额从3.79亿吨砍到了2.5-2.6亿吨降幅达到3成。中资最集中的韦达湾矿区配额从4,200万吨直接砍到了1,200万吨直接砍掉了7成。5月中旬因为配额使用完了被迫停产了，印尼要的东西很朴素啊就是你把别把矿拉走你在我这炼。而且他觉得自己是稳赢的因为机器你都运来了这个厂你也建好了几十亿你都建好了我掐你的配额你能怎么样。
你最后只能是把机器给我留这然后咱们再谈嘛，结果这一次玩砸了。2026年6月苏拉威西岛上一家中资湿法冶炼厂把一条建了两年多的镍钴前驱体产线拆的干干净净，自己又掏了1.1个亿啊运费直接把全套设备都拉回国来了。一整条产线从反应釜到管线到控制柜一件一件拆下来打包装船自己出钱运回中国。这个动作的意思是什么？我宁肯白扔两年工期和一笔运费也绝不留一颗螺丝给你。
那中国赢了吗？肯定没有啊两边都输了，印尼没拿到技术还赶跑了投资。菲律宾接过了全球最大镍矿供应国的位置中国这两年的工期肯定打了水漂了1.1亿的运费也是完完全全亏进去了。产线拉回来呢还得重新找地去安置这个肯定是一个亏钱的事情，再说非洲吧。2026年8月6号也就是昨天刚果金发布行政指令彻底禁止铜精矿和钴精矿的出口，同时对矿业副产品开征新税计税估值系数是55%。
注意禁的是精矿也就是你还没有炼的那个半成品，就是你筛选过的这些东西是不允许出去的。但是你说我炼好了的氢氧化钴这些炼制的成品你是可以出口的，翻译成人话就是你可以在我这炼完了再走。但是你想拉回去自己去炼不行啊他搞了这么一个事，但是非洲这一手呢要比印尼那个要费劲一些啊为什么？因为那边的政府本身也没有那么稳定。
除了中国人也没有人愿意在那个地方花钱去修路建矿搭电网，中国走了以后他们短期内自己是整不了的。就算西方人愿意接啊在那种环境下把矿建起来把冶炼搞出来也是极其费劲的事情短期内根本搞不定。而且他们当地还在打仗呢那边有一群操着河北石家庄口音的黑人军官，这帮人早年在中国受训留学回来以后在当地带着队伍四处在打呢。所以他们这些地方最后能变成什么样还不好说啊，所以在这里做一个判断：短期内呢中国拿不到这些矿但是欧美也拿不到。
这不是谁来接盘的问题啊这是暂时谁都别想动的一个问题，说到这儿呢是这一节真正的重点啊这也是美国正在努力做的一件事情：就是把中国制造从中国逼出来。大家要知道一件事情世界工厂这个位置啊是有顺序的而且它一直在搬家，最早的世界工厂在哪是英国。就世界工厂这个词最早就是给英国造的一直到一战之前这个位置都是英国。
在一战以后德国跟美国同时追上来了，德国在钢铁化工电气这几块超过了英国。然后德国直接把世界工厂的产能拿去打仗了位置呢就归了美国，二战以后呢因为美国要去打冷战要去做很多事情啊他把这个很多的产能转去了日本。再往后呢是亚洲四小龙接棒，再往后才是中国，现在美国想干的就是把这个位置从中国身上再挪走一次啊。
挪到东南亚挪到印度呢挪到非洲和南美，所以你回头再看前面讲的这个事情逼着光模块厂去泰国建厂逼着服装厂去越南撺掇印尼和刚果金自己去搞冶炼。这不是一件一件孤立的制裁这是在做同一个动作不同的侧面，但是这个过程会非常的漫长。中国当年怎么坐到这个位置上了是用了20年一步一步拿市场换技术换回来的，这个活没有捷径。
而最有意思的地方是什么？这一次往外去推的这些人其实也是一帮中国人，在泰国建光模块厂的是中国老板。在东南亚建电池厂的建电动车厂的是中国人，在印尼搞冶炼镍的这帮人不管是镍矿的拥有者还是给他提供全套技术的那家公司你往下扒一下全都是中国人。印尼最大的本土镍企之一叫Harita这个哈瑞塔集团控股是林氏家族典型的印尼华人财团，他打来打去都是中国人在打。
所以这不是外国人要把中国人赶走是一帮华人或者是中国人正在亲手把中国制造搬到中国之外去。那这个剧本咱太熟了，中国成为世界工厂那20年厂是谁建的？是香港人台湾人韩国人日本人就是亚洲四小龙。他们跑来建的是在珠三角长三角来建厂技术是他们带来的管理是他们教的，第一批车间主任工程师是他们培训出来的。
他们当年也不是来做慈善的他们也是要找一个便宜地方来生产东西，今天同样的故事换了个地方重演了一遍啊。只不过这一次呢坐在教室里头的是越南人泰国人印尼人站在讲台上的是中国人，美国现在说赶快迁移啊你搁在中国手里头我们不放心啊。那这两个国家到底在争什么呢？上来先把两边的问题都摆开了啊不然分析全是空的。
美国现在呢有三个问题：第一个问题是通货膨胀，第二个问题是大规模的算力中心基建，还有就是正在打仗而且很多弹药已经快造不出来了。中国现在其实也是有三个问题：第一个叫产能过剩，第二个叫消费疲软，第三个叫政府化债。咱们看看两组问题是怎么咬在一起的：中国需要靠美国通胀算力中心建设和打仗把自己过剩的产能给它消耗掉把钱拿回来化债。
同时争取时间解决消费疲软的问题，而美国这三个问题恰巧是中国三个问题的解药。反过来中国的产能也恰巧是美国三个问题的止疼片，这个耦合是非常紧密的互相掐脖子两边都难受谁也离不开谁。咱们看看美国的三个问题有多硬，第一个就是他要去建数据中心那内存2026年第二季度常规DRAM的合约价格涨了58%到63%，NAND涨了70%到75%。
一个季度涨了六七成，SK海力士二季度的毛利率是83%历史最高给大家一个参照物。这83%到底有多高呢？大家要知道茅台今年一季度的毛利率是89.76%，一家卖内存条的它毛利率快追上茅台了。你说这玩意有多夸张吧，那为什么不扩产呢？啊这个说法不对啊他们在扩。
美光今年资本开支135亿美金涨了23%，SK海力士是205亿美金涨了17%三星是200亿美金扩产涨了11%啊。SK海力士的M15X新厂已经在爬坡了，问题是扩产这件事它快不了。一座新的晶圆厂从破土到量产大概需要3-5年的时间，洁净室的空间是硬约束。美光的新厂要等到2027年才能出货，而AI算力中心的需求这两年就爆了。
扩产的速度追不上需求增长的速度那谁能够大干快上玩命扩产呢？只有中国，中国干这块是最快钱到位地到位人到位三班倒啊。那可是中国有另外一个问题，中国光刻机和一些基础材料被卡脖子了扩不起来。那你看绕一圈又绕回来了，正因为中国这块被卡着不能扩产所以全世界内存才这么贵。这就是存储为什么一直是一个周期性行业的原因：扩产供大于求价格下跌甚至还亏钱。
存储厂只能是停止投资，那等到缺货的时候再涨价、再扩产。这个轮子已经转了20年了，所以为什么你去看三星、SK海力士，他们的PE这么低？就是因为谁也不知道后边什么时候再跌下来。这一轮最好的一出戏是什么呢，是千年的媳妇熬成婆？美光的首席商务官萨达纳今年6月份对华尔街日报说了一大段话啊。上一轮低谷的时候，美光没有钱扩产，因为利润率都负的了，“我亏钱了”。而这里头有一部分原因是，有几个客户在拼命压价。实际上这几个客户说的就是苹果，没有别人，不好意思点你名而已。
你把这条线捋一下你就知道了：当年苹果凭着订单量大，一轮一轮压价，把存储厂的利润压在地板上了。存储厂没有钱扩产，2023年行业投资大面积关停，不再做新的扩建了。现在需求爆了，产能不够了，定价权就到卖方手里头了。“那媳妇熬成婆了”，这个时候不拿捏你一把，还等什么呢？现在的规矩是长约啊，“你要货可以，把2027年、2028年的量按照现在的价格给我锁死”。
这个吃相说实话是比较难看啊，难看到英伟达都被逼急了，开始想办法在架构里头降低HBM的用量了。但是你一边要去稍微调整一下架构，另外一边你还得哄着这帮人：“你说哎呀，你们日子过得辛苦了呀；你前面委屈你们了呀；咱们以后要一起来去奋斗啊。”黄仁勋属于是见人说人话、见鬼说鬼话那种。再说到长鑫存储啊，这里头有一句话：韩国有一个媒体报道了，说它给苹果的报价比三星和SK海力士还要再贵一些。
为什么呢？这个要跟大家讲一下啊，它有三个原因：第一个原因就是它的成本确实要高一点啊。它的良品率、制程速度啊，跟三星、海力士比起来还是要差一些，摊到每颗芯片上的成本一定是要比三星和SK海力士贵的。啊当然现在这个毛利率下头呢，成本已经没有那么重要了，你想他都是百分之七八十的毛利率，你这个成本贵一点能有多少吗？
第二个原因：他得给华为、小米留货呀。长鑫的产能已经被国内厂商长期合同锁得差不多了，他不能因为把货给了苹果，最后导致华为、小米这些国产手机没有货。你在国内搞这个事是不行的，特别是后边还有国资，你是不能干这个事的。第三个其实才是最关键的：他也不敢降价。
大家想想整个行业里头，真正撑住“存储为王”的是谁？是三星、SK海力士和美光。你长鑫存储在里头，只是个位数的占比，也就占个7%。你要敢降价、敢把这个价格同盟给它打破了，那剩下三家要想收拾它太容易了。所以它必须把这个位置站住了，绝对不敢降价。
对于美国建设算力中心的内存这一块，他真的非常、非常痛苦。第二块是什么？电呀！这才是真正的天花板。大型变压器交货周期3-4年，燃气轮机更离谱啊，行业普遍是5-7年的积压。你现在说“我想买一个燃气轮机回来给我发电”，哼，“7年以后见啊”！所以2026年计划中的美国数据中心，3到5成可能因为电力设备不到位需要延期。
今年数据中心资本开支是多少？7,500亿美金！这个里头可能有一半，建完了以后没电用啊。这个也是很吓人的。如果这件事情成真了的话，那AI股就又要崩一次啊！大家一定要小心。第三个是什么？就是要打仗啊。
美国陆军在得州建了一个155毫米炮弹金属件工厂，实际上就是造炮弹壳了。通用动力承建，2024年5月剪的彩，花了4.69亿美金。到2026年3月为止，交付合规的壳体是“0”啊！一个也没交出来。你各种卡脖子、卡来卡去，你就真做不出东西来。然后就有了7月底这件事啊：有媒体报道，在戴维营的一次内阁会议上，川普当着一屋子人，冲着国防部长赫格塞斯发了火。
说“弹药不够你不跟我说啊！我以为这个问题早就解决了”。赫格塞斯当场甩锅给了国防部副部长范伯格。行政当局后来否认了这个报道，但是有一个细节特别有意思：川普后来确实发火了，可他发火的对象不是“这个报道是假的”。因为川普经常喜欢说人是fake news啊，这次他没说。而是什么？“这个报道是怎么被捅出来的”。哼！他认为这些消息会削弱他在伊朗谈判的时候的地位。
这个说法是假的吗？你骂的是造谣啊！一个说法如果是假的，那你应该去骂造谣啊。一个说法如果是真的但是不该说，你骂的就是泄密了！他骂的就是泄密。好啦美国的三个问题说完了，再看看中国这边：中国的问题是产能过剩、消费疲软、政府化债。而目前唯一还在涨的一根柱子就是出口，所以我们必须靠出口这段时间啊把整个这盘账盘齐。
2026年上半年中国货物进出口总值破了25万亿，其中其中的集成电路出口了1,772.8亿美金，同比增长了96.1%。6月单月成为中国第一大类目的出口商品，一片大好！再看一个数字：上半年集成电路出口的数量只涨了7%，5月份是出口了307亿个，涨了2.1%。可金额涨了100.7%，存储部件出口的数量甚至同比还跌了接近一成。
那怎么挣出这钱来呢？靠涨价涨出来的对吧！我们卖出去的集成电路其实变少了，但是呢我们价格变贵了。所以导致：集成电路这些芯片是中国出口第一大品类！所以呢我把这个结论说透了，中国现在手里头只剩下最后两张牌了：一张是关键矿产；一张是这轮涨价撑起来的芯片和电子元器件出口。剩下的那些东西是出不去的，产能过剩的、卖不掉的只能压在国内的。
这两张牌一旦打掉了，后边的日子就没法过了！因为关键矿产打出去了等于是催着印尼、非洲加快自己炼；芯片这张牌本来是老天爷赏饭吃，三星SK海力士他们都去做HBM4E去了。一旦他们2027年放量了，供需一反转的话那这个数字就会掉下来！这就是为什么中国的姿态很硬但是每一道文件都要留口子：无人机那个上头写的叫“逐案从严审核”，不是禁止；镓锗锑这些金属写的是暂停，不是取消。
因为中国比谁都清楚：路走绝了先没饭吃的是自己！最后还要说一件事情，不然你看不懂中国8月5号为什么那么快。川普有一个习惯就是喜欢在谈判之前虚空造牌：很多原来不存在的事情，他会在谈判之前突然设置一大堆障碍。然后等坐到桌上以后他说：“你看，我把问题都解决了。”实际上问题都是自己造的！
所以中国一天一天四道文件：从严审批、启动首例国家安全调查。这一整套就是为了应对虚空造牌的：“你造一张我也造一张啊！到时候咱们一起来撤！”来看这样的一个事情，因为9月份两边是要见面的。现在两边所有的动作都在为两边见面在准备新牌，那到底谁赢了呢？
短期看中国会占便宜啊！因为中国企业更狠一点。中国企业向来是什么：“我不管我活不活，我要你死啊”！美国企业包括全世界其他国家企业没有这么狠的。第二个是政府特别狠：美国政府下一道命令要想着说每一个受影响的企业的诉求是什么样的，照顾不到就有可能吃官司。因为这些人真的会去告美国政府，现在大疆就在告美国政府！
中国这边一天四道文件，从决策到生效中间没有听证、没有评议期、没有诉讼窗口。下边甭管亏多少钱，都是雷霆雨露皆是君恩！谁敢去告？长期来看比的不是狠而是修复能力。美国那套让它在战时反应迟钝的东西——法治程序、企业能够告政府，恰恰是它平时能够不断做出新东西的原因。而中国政府一声令下的效率现在确实很高啊，但是代价就是企业不太敢做长期打算。
这个不确定性是要在资本成本上算钱的！短期看不出来，十年一定能够看出一个结果来。这是两台不同的机器：中国这台机器起步快、加速猛，一脚油门踩到底，但是油箱是有底的；美国呢是起步慢、老熄火。可它每次熄火旁边都有人抢着给它加油，因为给它加油的人自己也要靠它来挣钱。
所以我的结论是：如果你想要在一年之内看到结果，中国会占很大的便宜；如果把尺子拉到10年、20年，美国那边有可能会走得更远一点点。咱们前头讲中美这两句话有一个前提：就这两家还要坐在同一张桌子上要谈。而这个前提呢正在被大家一点一点拆掉，真正动的东西不在这两个国家之间而是在别人的国境线里面。
那是一批人正在把中国20年前的作业一个字一个字地抄下来，抄得成、抄不成这个事咱说不好。我只知道一件事：这个世界上所有卡脖子都没有表面上看起来这么简单啊！这就是咱们今天讲的故事。