我们说投资的三个维度，关于洞察力，关于看未来、看过去，关于识别真相与谎言。我们先把这个认知层面的两个摒弃不谈，我们就说先说情绪这个层面啊。情绪这个层面，在这个市场里面，到底是顺干、顺应人性的事儿能赚钱更容易赚钱，还是干逆人性的事儿更容易赚钱？哎，确实是做顺应人性的事儿呢，你错误的干，你赚钱的概率不高。比如说大家都疯狂的时候，你也跟着疯狂啊，疯狂买什么那？赚钱的概率比较低啊！如果是大家都恐慌的时候，你跟着也像羊群一样恐慌啊，那你对的概率也不高。我只是说从这个层面好。
那投资不光这个层面，我们还要讲前两次层面啊，还要讲前两次，就是关于洞察力这个层面啊。投资看的是未来，而不是过去。那未来究竟怎么样呢？啊啊，我们从哪几个角度去看未来呢？啊，第一个角度啊，就是现在最迫切的、大家压力最大的这个油价上涨和加息预期这个层面。这个未来我们怎么看？首先啊，这个加息这个事情，我们要大人站在一个大的格局里面想，它是在一个什么？
它是在一个二四年九月份降息周期中啊出现的一个加息预期的一个过程。它不是什么？它不是二二年那种从三月份加到二三年七月份，那种从零加到五百二十五个基点的过程。那样的加息让标普跌了百分之二十五，纳斯达克跌了百分之三十，很多科技期指都腰斩，甚至再腰斩。而今天的这种加息，即使是靴子落地了，它也是在大的降息周期的一个小的浪花、一个小的加息周期啊。
更不要说这个加息到底能不能落地，到现在都是个谜。那即使加息落地啊，可能也解读为靴子落地，可能短暂的一个下跌。加息不加息只是影响了市场的短期波动，并不能影响市场的真正方向。那我们再说第二个层面啊，第二个层面就是从市场现在啊，我们把这个焦点放大镜转移一下啊。
好，我们来看一下啊，市场真正影响市场中期走势的东西，现在反而谈的比较少的方面。比较少的方面好。第一个是什么？第一个就是经济基本面的问题啊，经济基本面的问题是什么？是全球经济有没有进入衰退啊？这个直接影响上市公司的业绩，也是真正影响市场走向的关键变量。
啊，就是全球经济到底有没有衰退？或者在肉眼可见的未来几个月内会不会衰退？或者说美股的上市公司的业绩是不是要拉垮了？从经济基本面的问问题啊，就是说美联储我们说九月十六号它敢于加息啊。为什么敢于加息？敢不敢加是不是它的就业还比较有韧性，就业市场还比较强，所以它才敢于加息？
美国经济从就业数据的、从失业率角度来讲，首从首次申请失业金角度来讲，从各个角度来讲，目前看不到衰退的影子。确实看不到衰退的这个啊、衰退的这个迹象啊。美股的二季报，二季报是近三十年业绩增速最高的一个季度，没有看到什么、没有看到切实的、迫切的经济衰退的风险。
在零八年的时候，美股的估值并不高，前瞻估值就十五十六倍。但是为什么出现了金融？为什么美股能标普能跌幅将近百分之六十？因为连续六个季度业绩是下滑的。只要美股的业绩不出问题，美股很难进入熊市。这是关于经济基本面的问题、业绩的问题。我认为美股的业绩没有出问题，而且速度增速还非常快。
这个增速很快的源泉来自于哪里？美股业绩增速高增速、将近百分之三十以上的增速，来自于哪个方向？这个就牵涉到我们第三个层面要讲的啊。关于认知层面第三个角度的层面，就是关于科技、关于AI好。第三点啊，第三点关于认知层面啊、洞察层面，就是刚才我们讲的这个科技这块好。
科技这块AI的泡沫破裂了没有？或者是科技的发展、科技AI的终端需求有没有减速？AI本身有没有出问题？科技的行情有没有结束啊？AI的如火如荼的发展有没有结束啊？科技结束没有啊？
AI的发展速度依然非常快，需求非常旺盛。数据中心的建设、存储的需求、GPU的需求非常非常旺盛。从戴尔科技的财报、英伟达的财报、博通的财报啊，包括甲骨文的这些财报啊，都可以看到AI的这个需求不弱的。所以科技和金融这块儿啊，不管加息与否、九月十六号最好加息与否啊。
如果加息迅速落地啊，如果没加息直接解读为利好啊。直接是什么？市场解读利好。不管加与不加，它只会影响短期的市场节奏，不会影响市场中期的方向。