大家评论区说一下啊！评论区说科技有没有吃到肉？有吃到肉的打个吃到肉啊！吃到肉，科技有吃到肉吗？啊！啊，科技吃到肉的打吃到，今天掰玉米了。
那实在是劝不动了，我已经跟唐僧一样了，天天劝不要掰玉米，不要掰玉米。你还掰玉米，那我就不知道是不是只能让猪八戒过来了？唐僧只能让孙悟空过来打你一棒子了。
唐僧是没法办了，只能上这个孙悟空了，只能上悟空了，啊！搂一棒子估计就……估计不就不掰玉米了。今天放量了上涨，明天下跌是不是有大概率？你这咋咋理解的呢？
啊！科技套着呢，那你是可能是五浪疯狂，跟着老法师五浪疯狂上去了啊！大家评论区说一下啊。
自我们给大家就是尤其是加波啊，前两天我们那个加波及不及时，我前两天讲科技的那个加波及不及时啊。这个啊，及时打个及时啊！
我一般也不会乱加播吧？黄金跌的挺厉害，你咋不说黄金涨的有多猛呢？前面啊！这个叫厉害吗？大家评论区说一下啊。
等一下吧，先说说这个科技啊。科技我们前天晚上、前天晚上十一点啊！悄悄摸摸的十一点给大家播的啊。
播的及不及时吧？啊，准不准确啊？及不及时啊？那个时间怎么样？那个时间点给大家把握的怎么样？掰玉米啊？
谁在这个狗熊掰玉米啊？我看你们有没有还有掰玉米、掰玉米的啊？还还喜欢掰玉米的？我看看科技准备掰玉米的啊？
这个科技掰玉米的已经掰玉米的打个掰玉米了，没掰的打个没掰啊？我看你们还有没有想掰玉米的？
啊！怎么还是二九八零？价格没变啊，二九八零没变。但是今天不送年卡了！而且明天啊，明天我就调到三幺八零了。
三幺八零了啊！科技给大家验证了啊，嘉博也肉也吃到了啊。我们就调到三幺八零了，是吧？
二九八零今天不送年卡！然后明天调到三幺八零啊，就是这么一个……这么一个节节奏吧。
啊！今天不送了啊！今天绝对不踏口啊，今天今天要踏口我表演倒立啊。
今天绝今天不踏口了！嗯，对，今天坚决不能送了！再坚坚决不能送了。这个明天我们明天就涨价了啊！
明天就涨价了？倒立不踏空了啊。这个懂行的，踏空传染到我这儿！已经传染了十几天了，二十天了快。
不能再传染了？有人说二二九八零才一天就涨！关键是我之前我说了那个啊，就是三三关嘛？过三关是吧？
三关过了以后啊！我就调到三幺八零了，已经已经讲了很久了啊！讲了很久了啊？其实也真的该调了啊！
大家评论区说一下，我这个价格该不该调了啊？该调了，打个该调。啊！不该调了，说过不该调。
啊！还有帮我倒立的？这个加步已经这么到位了，还不该还不该涨价？你们这说一说！
你们这挣了多少个年卡了啊？你们都吃肉吃了多少个年卡了？啊！评论区说说吃肉吃了多少个年卡了？是什么时候？
这周一晚上加播，周一晚上十一点啊！去看一下周一晚上十一点的加播啊！大家就说一下我这个加播啊。
这个加播及不及时啊？到不到位？到位的打个到位！还要让我再再送一个月，再他给我再……
他给我没没脸了？我都没脸了！他够王了，成了。嗯，早就已经……
早就已经你们把这个课程、课程是吧？这个吃肉吃的！早就吃回来了吧？十十几年的……
几十年的年卡都吃回来了吧？周一加播了吗？在评论区说一下我周一加播没有啊？
周一有没有加播？哎！是周二还是周一啊？是周二加播的吧？是前天周……
哎，今天周几了？今天周四！应该周二加播的吧？还是周一啊？我忘了啊。
就是最最关键的那个节点，应该是周一啊！周一晚上十一点加播的，周一晚上十一点加播的啊。
我给大家讲了什么？非对称机会（asymmetric opportunity）啊！非对称机会啊。
然后有人说要跑了，啊！就是你跌也想跑，涨也喜欢跑？一跌就慌，一涨就想跑，是吧？
哎！不对，是一跌就跑啊。一跌就慌，一涨就急，一震荡就想跑？
这毛病你改不了的话！我估计啊！你就只能不停的练这个酷跑神功了。
等你酷跑神功差不多练到位了！啊，练到位了？差不多也该练BOSS神功了。
等你练BOSS神功练上、练到位了！差不多也该原地该这个五浪疯狂了啊？
该起飞，原地起飞，起飞了。不是你们就差这送一个月这点优惠吗？你不看看我周二、周一的加播吗？
还有前两周的黄金的加播吗？那那些加播难道不比这送一个月重要一百倍吗？
有人说八月份没几天了，送到……送到开学！送到开学截止吧？送到九月一吗？
送到大家都把、大家都送……送到学校里面，安全的送到学校啊！吃的盆满钵满。
然后然后再不送吗？送到开学，然后送到学校里面！把、把你们全送到学校。
九月一号开学，全送到学校啊！然后吃的盆满钵满？肉吃好吃舒服了啊。
然后都躺在那儿了！还有八，还有说八十一？八月三十一号才……
哎，什么来着？才发工资！才发工资买年卡。我也是醉了，汤都没喝着啊！
还有汤没喝着的啊？不要在那个狗熊掰玉米啊！狗熊在……
狗熊掰玉米这个，你和这个东西？你就要养成习惯了。就天天就是在那练酷跑神功去了啊！
行吧？还差四天了啊，四天嘛。是有人说替我倒立？还差四天我就送到好吧！
再给大家送一下、送一下。然后开……开学啊，开学我直接提价到三幺八零了好吧！
我也不搞什么不送了，我直接干到三幺八零。省得这个价格过不去了一样好吧！
好，今天拍年卡还给大家送一个月？还给大家送一个月。完了太酷啊！
你妙拍的快拍啊，其实我改改变主意？我改变主意很快的。我可能就改变主意了！我去！
还没发工资的，送到上学的？我去！要拍的快拍啊。要不然我真的真的随时改变主意。
这气死我了！这个，哎？怎么就这么费劲了？你们肉也吃到了。
黄金肉也吃到了！科技肉也吃到了啊！科技而且还跟？而且还才刚小是吧？
小小才刚刚开始，你这。啊！行吧，就这样吧！就这样，反正就这样吧。
有人不信？你就真不信了。完了！我跟董王一样，信誉破产了？信誉破产了。
行吧？再多吃点肉吧！好吧，科技啊！科技这块儿，今天英伟达的财报啊。
英伟达的财报？那英伟达的财报出来以后呢，它先是盘前大跌啊！
盘前大跌。那盘前呢？跌了百分之三啊，现在呢又变成盘前上涨了百分之七啊。
什么原因呢？啊！什么原因呢？其实核心就是电话会议里面啊，电话会议里面他传达了一个信息啊。
传达了一个信息？呃！传达一个什么信息的？啊，传达一个……你们吃到肉啊。
肉吃厚了以后可不能再叫我再叫我这样了啊！再、再、再……让我再让我什么送了什么的。
你应该都说让我涨价、涨价、涨价，好不好啊？好不好？这个传达了一个信息呢！
就是说整个数据中心的这个需求啊！或者AI方面的这个需求啊？其实还是比较强的。是比较强的。
呃，尤其是呃！这个二八年的给的这个二八财年啊？也就是明年给的这个财年的展望啊。
展望还是比较高的啊！这个展展望呢，是营收增长百分之八十？比市场预估的要高啊。
市场预估要高啊！三九八零这么说啊，应该三九八零？所以这块是很重要的啊。
好吧！你们就没拍的去拍吧，好吧！今天还又、又卡口了啊。
今天这个排年卡送一个月啊？送一个月，还送一个月！送到……送到这个九月一号开学结束的话。
开学以后我直接、直接提到三幺八零了！我也不搞什么这个二九八零……
这个价是不能待了？这个价格待的越久，我看我越是、越是动不了啊！
越是动不了？挪都挪不了了。啊，挪都挪不了！所以我下次我直接就价格调调到三幺八零就完事儿了。
啊，调到三幺八零完事儿了！我也别、别、别过度了。好，没有拍的去拍吧啊！
今天那个拍年卡给大家还是给大家送一个月啊？这个。这个、这个……
这个到这个啊！到九月一啊啊，到这个反正开学吧啊？呃。那、那科技这块啊……
我们要看的接下来要看的是什么呢？要看的就是说英伟达的财报啊！它能不能来了带来这个扩散的一个效应啊。
扩散的效应？真想谁来唱一首歌？那个心太软啊！唱一首那个心太软，心太软。
财报啊？因为它的财报最重要的是看看它有没有那个扩散效应！就是当时大家记不记得……
在美光财报出来的时候，或者是三星财报出来的时候呢？我们说当时它两个方面有问题。
第一方面是什么呢？啊！一会儿连线让你唱啊，连线让你唱啊！这个心太软啊。
连线唱啊？呃！在这个当时啊，这个六月底啊！那个六月二十五号美光财报出来的时候。
为什么当时它我们说就是有问题呢？就第一个是财报出来那么的炸裂的财报以后啊！
它出利好不涨；还有一个第二个是什么问题呢？第二个问题大家还记不记？
我当时给大家讲到没有产生扩圈效应！就是存储里面的这几个公司财报这么炸裂啊。
居然没有什么？居然没有出现啊，居然没有出现什么扩圈效应！大家还记得吗？记得打个记得啊。
这个是当时我们给大家讲的两点比较、比较异常的地方！这也是为什么我们说什么呢？
这也是为什么我们说当时的这个呃，就是半导体这些财报出来以后的一个问题啊！
就是第一是财报特别炸裂？但是却没有什么，却没有出现股价的上涨啊。甚至反而下跌！
第二是什么？第二个就是最重、更重要的就是说，这么炸裂的财道财报没有带来整个AI的扩圈效应。
大家记得吗？扩圈效应这两个字，这四个字记得吗？记得打个记得！好吧。
让你们都这个吃到大肉，好吧！我这帮你们、让你们舒舒服服的涨价？好吧。
省得一半有有人说不要涨，有的人说要涨！有人说最后一天发了工资买？好吧。
我就今天还是给大家排年卡送一个月啊，这个已经！已经、已经那成了擦扣大王了啊！
我这擦扣传染？我也给传染了啊！好。啊，是没有拍拍课拍课的……
去拍课？这课程确实很便宜！很优惠了啊！你去拍过了，他们都知道啊。
大家评论区说一下？这个课程值不值啊？值不值？我想！我想通了……
就是直接下次直接价格跳到三幺八零就行了，不用去那个什么了！不用去……
就是从从送然后到不送？啊！然后再到三幺八零，就是过度了。没有意义！
我大概明白了？就是说直接从二九八零直接往三幺八零去、去跳就行了。
不要不不要管了？就是就你管的越多！然后说还要给大家过渡越多啊。
越、越、越复杂？就直接跳价格直接跳就完事儿了！已经拍了三年的还能再拍吗？
别拍了，别拍了啊！你别拍了啊！拍三年行了啊！你把我的价格都锁定了？
我、我后面判断的这个就可能能力啊，就像这个大大模型一样！我还在不断的提高啊。
然后你就把我价格锁定了啊？那、那也对我……对我也不公平啊！你这三年差不多差不多了啊。
三年差不多了？要不然你这拍的全是老老粉，全是这个铁粉啊！咔咔咔一阵三年五年的拍。
嗯嗯？好，那我们来说一下后面啊！就是后面。后面的这个……
就是英伟达？我们说美光的当时财报啊，当时没有带来扩圈效应！而且财报很炸裂。
股价还下跌？那这次英伟达的财报呢，我们要看一下关键的关键会不会产生扩圈效应。
英伟达的地位呢和美光的地位还不一样？大家评论区说一下！你们认为这次……
英伟达的财报出来以后啊，作为这个GPU的龙头啊！它会不会产生科技的AI的扩圈效应？
认为会的打个会，不会的打个不会！这次会产生扩、扩……
圈效应吗？还是说还是说还是利报财报出利好不涨反而跌呢？啊！
认为这次英伟达的财报它会带来AI整个科技的这个扩圈效应嘛？就是从GPU扩、扩……
圈到存储啊！光啊，光通信啊啊！包括液冷啊？包括数据中心啊这些。
集成商啊啊，包括光模块啊！整个会不会产生扩圈效应？这块很关键啊。
很关键！如果你认为会产生扩圈效应的话啊，那后面的科技啊？
那就有啊！就是就比较有行情？比较、就比较有行情了啊。如果你觉得后面没有扩圈效应……
跟当初美光出来的财报一样的话啊！一样的话啊？那就、那就没啥搞头，对不对？
如果今晚啊！今晚在英伟达财报的带动下，美股高开高走啊。大家说一下对明天的A股？
啊！明天A股是不是还是那个扶不起强的阿斗？还是要拉垮？还是说能崛起一把？
啊！能不能崛起一把？有人说这扶不起的阿斗跟跌不跟涨啊？他能不能？
大意是什么？猥琐发育加神经质啊！然后还有一点是什么来着？
哎，我给他总结的三个三个特征是啥来着？就是猥琐发育加有点神经质。
呃！然后还有一个什么，还有个什么多动症啊？对，多动症！还多动症。
渣男体质？就是他猥琐发育啊！然后他神经质。呃，神经质！
然后还有还有什么？还有点这个多动症啊！多动症，对吧？就是这个波动幅度可能大一点啊啊。
导致大家就是？久而久之啊！就跟着他练酷跑啊，练酷跑。对……
猥琐发育、多动症和神经质啊！这是给他总结了三个三个特征啊，三个特征。
今天呢？其实大A科技这块儿！呃，有好的迹象啊！好的迹象后面还是有一点放量啊。
还是……还是七月为何暴跌啊？大家评论区说一下七月的暴跌！我们有没有给大家预判到啊。
预判到的打个预判到？七月科技的暴跌啊！就六月底七月初我们科技的风险有没有给大家提示啊。
科技的暴跌有没有预判到？再拍两年课送几个月？拍两年也就送两个月吧！
还送多少呀？我的妈呀！啊，月卡能拍吗？可以拍啊。对，后面月卡……
后面月卡！我也就是我要把年卡调到三幺八零以后，月卡我就调到四九九了啊。
调到四九九！这个七月的暴跌啊？科技的大跌，我是提前有没有给大家预判到？
在讲啊！在别人在五、别人五浪疯狂的时候，我们有没有给大家说？有没有给大家讲啊。
有没有给大家讲就是科技的这个风险啊！或者说科技五浪疯狂不要变成什么？
不要变成了五浪海啸？科技呢？啊！科技的这个预判呢。七月份的这个预判呢……
其实也是比较关键的！那关于其实几次大的风险？大家评论区说一下。啊！尤其跟着我比较久了……
从二五年四月份关税大战当时的这个大跌的这个前的这个风险提示啊预判？还有今年……
二月底三月初、三月份这一波下跌的这个风险预判！还有这一次七月份科技的预判。
是不是三波都给大家有预判啊？有预判的打个有预判！就是对于风险的预判啊。
是不是比机会的提示还要、还要强一点？啊，拍课的话！每天几点上课？
不是每天啊，是每周日下午五点！每周日下午五点啊。然后关键时刻还有加播啊！
大家评论区说一下？我们的这个加播啊啊，这个加播重不重要？这些加播！
不管是上上周的三次加播，还是这周二、这周一的晚上的加播。啊！晚上加播啊！
而且加播加播的时候啊？加播的时候，我给大家讲的就是说关键时刻的一些风险！
比如说前面我这个金银这块上涨的过程中？我是不是讲掰玉米不要犯掰玉米的错误啊。
到了今天呢，其实科技这块儿啊！科技这块儿啊？尤其我给大大家评论区说一下。
我给大家加播的时候讲的那两个方向强不强啊？是不是真的是不是强强不强？拍了以后怎么听课啊。
拍了以后的话，客服人员会引导你进入课程啊！或者你下一个小鹅通学员版APP啊。
然后登录就能听了？什么叫很多人还不知道什么叫掰玉米啊？来给大家讲一下！大家给大家讲一下。
什么叫掰玉米啊？就是这个时候啊，就是这个时候科技大家不要掰玉米！
科技这个最大的就是目前的风险。如果科技真的起势了？我就我意思科技这块！
不要再去犯同样金银！如果你们金银曾经啊，我唐僧碎碎念都没有劝住你们的话。
你们犯了一次错的话？是吧？科技这块是不是啊！科技这块能不能吸取教训？
哎，能吸取教训的打个能。哎，就金银这块掰了玉米的！我天天碎碎念……
掰了玉米的？然后掰飞了的啊，掰玉米掰飞的！踢飞了的。
这次科技能不能吸取教训？能不能打个不能啊，这如果……如果英伟达的上涨啊！
它带来真正的这个扩圈效应啊？那这块如果你掰玉米就是最大的风险啊。
最大的风险啊！也掰、掰了？我看掰的多不多？今天科技掰玉米的啊。
这个掰的打个掰的，没掰的打个没掰啊！很多人听不懂啥？叫他不知道咱们这个术语。
什么叫掰玉米啊？就是狗熊掰玉米，兔子、猴子掰玉米啊！少干这种事情。
狗熊掰玉米、猴子掰玉米的事情你干多了啊？你就！你就这个习惯成自然了啊。
你就一直在掰玉米了啊，你就练成酷跑神功了！加播啊？给大家讲的。
大家评论区说一下，讲的这个是是这个直直接不直接啊！或者实在不实在？这个加播里面呢。
我给其实给大家讲的里面最重要的，我因为我讲了二十分钟啊！前面我有点忘了？到后面呢。
其实我已经把答案说的很明白了吧？大家评论区说下，我加播给大家答案说的明白不？
啊！讲的明白了。而且最关键的一个两个词，我不知道您记住没？就是其实我最关键讲的就是 asymmetry, asymmetry
机会，就非对称的一个机会。非对称的一个机会，就是如果是下行风险是多少？如果上行空间是多少？它是一个在这儿是一个非对称的一个机会。啊，不是说一定百分百你就一定能怎么样能胜啊？就在这个投资市场里面，永远是一个概率游戏，是一个probability（概率）游戏，不是一个guarantee（保证），一个百分百的游戏。但是呢，你如果赢面比较大的时候啊，或者是遇到非对称机会的时候啊，它其实是重要的这个一个击球点，一个重要的节点。
就是我周二、周一晚上十一点那个加播，大家觉得这个值不值啊？这个、那个、那个加播啊，值不值？现在你可能还没有意识到它到底是不是它的那个价值在哪里啊？后面、后面你可能会更加啊，可能会、也许可能会更加意识到它的价值所在啊。就是周一晚上那个短短的二十分钟的加播，大家说一说这个值不值？
啊，无论是从心理层面，还是从逻辑分析层面，还是从把握机会的角度，值不值？不是啥股神，没有什么股神啊，就我也会翻车的啊。就一直强调不要从半信半疑、将信将疑是吧，到深信不疑，到最后一起翻车啊。一定要听一下这个看看现在市场的大众的情绪是什么样？
别的直播间你们去逛一逛啊，哪怕你们就是帮我当间谍啊，去偷偷窥一下啊。然后反馈回来也是有价值的啊。现在评论区说一下，现在其他直播间啊，对科技啊啊，对这个市场是怎么看？是比较犹豫呢？还是非常坚定的啊？看好呢？
现在这个今天不是这两天不是稍微小涨一点啊？就是最近这几天吧，或者这几天，大家对市场是比较犹豫呢，犹犹豫豫呢，还是非常的坚定。如果啊，如果在英伟达的财报的带动下，整个AI产生了扩圈效应，而且费城半导体开始往上走，而且是强势往上走。
如果带动了美股纳斯达克创新高的话啊，我觉得就不要太太怀疑了，不要太犹豫了。就说美股是科技的老巢，如果英伟达的这份财报能够产生扩圈效应，能够带动整个费半（费城半导体指数）的上涨。啊，大A这个扶不起墙的阿斗，他能不能够雄起一把呢？
那我的意思就是说，如果科技的老巢啊，它如果产生扩圈效应的话啊。那其实现在你看到的犹犹豫豫的心态啊，这些人啊，最后呢他有可能反而成为将来行情疯狂或者加速的最重要的推动力。不知道能理解吗？能理解的打个“理解”。
就是说，现在越犹豫的人啊，越彷徨的人啊。或者越旁观的人，如果真的在英伟达的带动下啊，美股的AI产生了扩圈效应的话。犹豫最多的人反而有可能后面成为行情加速器的一个助推剂啊。他们有人还认为说这个大家都是拖，还认为就我们这儿这么多拖是吧？一堆拖。
每周日是内部会员直播，每周日下午五点的会员内部直播，一年五十期的会员内部直播。然后啊关键节点还有加播啊。今天最后几天吧，就是最后这一两天吧，拍年卡给大家送一个月啊。然后后面我们就直接提高到三幺八零了，不搞这个停就直接上到三幺八零啊。
三幺八零也许我还会送或不送，但是我价格肯定要提上去了啊。提上去，要不然就没完没了了。呃，有主任说美债、大A会起啊？你以为大A能够没有月卡了吗？有月卡啊，有月卡啊。后面我就是月卡我也会调到这个四九九的啊，月卡调到四九九的。
大家这个其实这期的月卡很划算的啊。月卡的话你可以听一下啊，一个是判断准不准确？是不是确实有前瞻性啊？然后觉得准确有前瞻性，你再拍年卡。而且这期月卡可以听我周二、周一晚上的加播，还有前两周的三次加播，一共四次加播啊。
还有平时的五期的会员直播，再加上未来四期的直播啊，差不多有十三期了。那这十三期大家评论区说一下，这十三期是不是全是精华啊？这十三期是不是精华啊？不是这十三期吧，就那几期加播吧。大黄有风险吗？老师可没准我没有说有风险啊，我要说大黄是大黄是涨多了啊。
它有调整是正常的。黄金你想怎么折腾？是想来点踢啊，还是吃点酷跑（CrossFit）啊？或者伸展一下做点身体舒展运动啊。然后练点柔韧性运动啊啊！这个金银，你们准备怎么整？准备掰掰玉米啊，还是练点什么酷跑神功啥的。
二九八零有可送没？二九八零啊，二九八零送一个月啊。后面我就调到直接调到三幺八零了啊，不再在这个价格再停留了啊。好吧啊，没有拍课的去拍课程啊。今天还是被整整他扣了啊！这个耳朵这人是太软了，太好笑。
现在核心是什么？现在是核心是金银吃到肉以后，让它休缓休缓。科技能不能吃到肉的问题啊？科技接下来它是一个什么脉络的问题啊？我们昨天给大家去做的什么？做了反向的思考。就是如果看到原油的价格的下跌，美债收益率的下行，加息预期被打掉。
在这种情况下，如果美股不能创新高，或者美股科技不能继续往前走的话。那还不能继续往前走的话啊，那意味着什么？哪儿出了问题？我们做了一个反向思考大家还记得吗？记得打个“记得”。好，今天我们来个正向思考。
先把昨天的反向的这个思考、逆向的思考来这个回忆一下。我昨天的这个反向思考是什么？就是如果原油价格下跌，美债收益率下行，加息预期被打掉啊。正常来讲对美股、对权益资产、对风险资产是有刺激效应。
但如果没有刺激效应，科技还是不理不睬甚至还下跌的话要考虑哪两个风险？是不是一个要考虑科技本身的风险啊？第二个要考虑什么经济基本面的风险对吧？是给大家这样讲的记得吧。记得的扣个“六六六”啊！这是昨天讲的反向的风险。
好今天我们讲一个正向的思考，讲一个正向的思考大家记得吗？记得扣个“六六六”啊！先把反向这个思维、逆向的这个思维先回忆一下。就是如果有下行风险的话它是什么样的情景啊？我们该怎么去应对怎么去考虑？那我们接下来讲正向的思考。
好大家没有拍课的去拍个课程啊，这个真的是非常非常优惠价了啊。拍年卡还给大家送一个月，这个价格真的是非常非常划算啊。很多我看有的都卖三千五六的甚至四千的啊我不知道他们，而且好像一周也就一个月也就播个两场啊。内容怎么样我也不知道啊。
但是我这个课大家评论区说一下值不值啊？有没有吃到肉，有吃到肉的打个“吃到肉”。好吧有很多新来的还不清楚啊。我这个课程价格相对大家吃的这个肉应该来讲非常便宜了啊。你拍三九九的话等一下是客服人员小助理他会引导你进入课程啊。
就是相对我们这个课二九八零这个价格还给大家送一个月再加上那些加播，大家吃到的肉值不值啊？又送了不我是被他们给念到的啊。然后又确实确实就又送了。我后面准备什么？准备直接提价，直接提价的方式我就啊。要不然这个坎儿就过不去了啊。
后面我就直接提到三幺八零了啊，用这个方式不去通过那个不送课过度了。好那我们讲一下正向的啊，正向的我都变成这个塔口之王了。到时候董王他就给他就给我都得给我让位子啊，得给让位子。他是塔口的鼻祖啊，我是把他的塔口这个继承方言发扬光大啊。
然后变成塔口之王啊，塔口之王怀念二七八零，二七八零再也不会有了。我这回我可就学明白了，学聪明了啊！这价格千万别往回搞，往回搞它就它就没完了啊。你看我这个三幺八零我就我这回学明白了，我下次就直接干到三幺八零去就完事儿。
那我们讲一下就是说正向的该怎么思考啊？正向怎么思考呢，就是考虑英伟达的这个财报它到底能不能带来AI和整个科技的扩圈效应啊？那英伟达这份财报呢它在毛利率上稍微差了点，百分之七十三点五到七十四点五啊。没有市场预期的七十五高这也是市场为什么一出来财报盘前就马上下跌。
但是在电话会议开始以后啊，这个conference call（电话会议）开完以后马上市场转跌为涨。因为市场发现它给的前瞻预期比较高啊，在二八年的财报由下一年它的这个营收的增长是百分之八十。市场预期是百分之五十六十啊！这说明整个数据中心的建设还是如火如荼的。
当然了这方面也有市场也有一点点隐忧，这个隐忧在哪里呢？我看评论区是有没有人知道这个隐忧在哪里呢？就是虽然营收在百分之八十大超市场预期的百分之五十到六十，那市场在这儿的隐忧带着一丝丝的隐忧啊。并不是很大这隐忧有没有知道在哪里的？
我看你们有没有认真看这个英伟达的财报，它是整个AI里面最重要的一个龙头公司了啊。它的财报要好好看的啊！对有人答出来循环融资，就是这个业绩的增速这里面可能有一半是跟循环融资有关系。所谓的循环融资大家知道吗？就是英伟达给他的这些客户借款或者担保，然后去买他的GPU买他的数据中心。
这块市场是有担忧的但是呢其实话说回来我觉得最重要的还是什么？就是说你循环融资也好利用杠杆也好这个本身不是问题的核心。问题的核心是你用了杠杆加速了数据中心的建设那对需求是怎么样的？就是需求的速度增速怎么样啊。
token的利用、推理的发展、大模型的应用和采纳呀，如果这些速度很快需求端很快的话其实用循环融资也没什么事。大家认同吗？就是你用的循环融资用了杠杆推动，其实不外乎就是加速了数据中心的建设。但如果未来的需求是指数级别的或者海量的，其实这样的融资它只是加速市场满足市场需求而已。
就是说这个市场担忧的结症呢一开始看上去是在这儿其实这个担忧就有点像这个大科技的资本开支Capex比较激进啊，或者capex（资本支出）这个增速比较高量比较大。大家的担忧是一样的本质跟这个是不是是一样的对不对？能理解吗？
你大科技的capex比较凶，包括大科技开始融资。Meta、谷歌、亚马逊都上市场融资核心也是用来建数据中心的，核心也是加速AI基础设施的发展。也是为了满足在手的订单的这种需求那你其实英伟达去搞循环融资啊什么的跟那个大科技的资本开支扩大本质上是一个道理。
都是在供给端在加速什么，利用了杠杆啊利用了杠杆。其实这个东西有点像什么呢？你像我们在房地产早期发展的时候你只要需求足够旺盛，其实房地产早期的融资成本很高对不对。那那些开发商也都承担得了你说什么五个点、八个点、十个点甚至两分利都承担得了。
大家还记得吗？在零八年以后啊，就房地产如火如荼发展的那十几年间你会发现房地产这一个周期行业或者这一套产业链它对资金的利率根本就不敏感。就是再高的资金利率它都能吸收都能吸纳都还能赚到钱大家理解吗？或者认同吗？
认同打个“认同”。就是当这个行业高速发展的时候你会发现这个企业对资金的利率不敏感。你别管它是四还是五还是六还是八还是十它都能吸纳还能赚得到钱这跟咱们那个房地产发展其实也是一样的，核心还是需求端。
就是现在这些搞这个循环融资也好或者英伟达给客户做融资和担保也好我觉得最关键的还是有没有需求。就是本身AI的这个推理需求包括训练需求是不是还在如火如荼的加速发展？对GPU的对数据中心的对这个整个算力的需求是不是依然旺盛啊。
内部课有没有回放？当然有回放啊，每一期的会员直播都有回放啊。大家没有拍课的可以去拍个课程啊跟着我们一年五十期的会员直播走啊。关键时刻呢还有加播下播啊，然后今天的拍年卡还给大家送一个月啊。
后面我们就提高到三幺八零了啊，我们就从价格上直接给大家提上去啊。把价格先提上去先把这个价格的坎儿给它过了啊。只要有市场有需求循环，对所以我们接下来要看的是什么？就是伴随着英伟达的这份财报包括周五的这个Jackson Hole（杰克逊霍尔）会议。
会议啊，它会不会什么呢？整个这个。AI这块啊，会不会有一个扩圈效应啊？会不会有一个扩圈效应？嗯，能不能产生啊？就是不光是GPU这块啊，包括整个存储啊，包括费城半导体啊，其他的这些公司能不能都带来一个提振的一个效应啊？这个是我觉得接下来观察的一个重点啊，重点啊！
今天盘前这个费城费半呢是高开，那高开二点五九啊，我们看能不能高开高走。其实费半已经好久没有高开高走了。这几天拍课的科技能上车吗？啊，你就说一下我们啊，大家评论区说一下，就是我们周一的这个科技啊，给大家加播的啊，这个到不到位啊？
然后加播了以后，这几天其实什么啊？如果是你很我，如果是你觉得我讲的对的话，其实是小荷才露尖尖角。现在科技关键是科技这块AI这块，你们认为结束了没有啊？先说大A啊，然后再说美股啊。在大A里面，你认为科技结束的打个结束，没结束打个没结束。
对吧？如果你说是你感觉大这个AI这个科技没结束的话，那我周一播的那那个时间到现在也就三天而已。还有啊，如果你认为就是后面科技啊就是是有行情，那你这个狗熊掰玉米和猴子掰玉米这个事儿还是要牢记的。
啊，如果有行情，狗熊掰玉米和猴子掰玉米就是最大的风险。而且啊，而且我告诉你，科技这玩意儿，它它的这个波动程度和暴利程度啊，它远比比金银还要猛。如果你在金上、金银上掰的玉米，你都觉得捶胸顿足的话，那科技上它如果真的有行情的话，它的这个、它的这个波动率更大啊！
你掰了以后的话，更啊，更是更是比较怎么讲了啊，更是比较难难弄。啊，好，大家对说一下这这个加播啊，就是我们这个周一我们这几几次加播吧，一个是前两周的这个加播，还有昨天的这个加播，这种加播啊，这种加播啊，这个重要不重要？以后这种加播要不要来听啊？
要不要来听啊？啊，它甚至在节点上是比这种日常每周日下午的五点的或这个这个正常的这个直播还要啊。还要来的啊，来的关键。今天又要加播，今天我今天我还还加播啥？我在周一把该讲的话都加都讲了，讲的清。
大家说一下，我周一的加播讲的清楚不？啊，是有没有吃到肉？啊，而且我加播讲讲了逻辑，讲了答案啊，讲了你讲了这个后面的这个可能的变化，应该包括把我的观点啊，非常就是可以说是。知无不言，言无不尽了嘛？
啊，就能那样讲的人也比较少了嘛？怎么找小助理？你等一下，他会找到你的啊，他会引导你进入课程，给他点时间啊。我也不能，就是你这个对吧？这个加播有需要的时候才会。你如果天天加播，是吧？这个变成日播了。
大家评论区再说一下，就是我们给大家加播的时候，包括之前讲的那个那两个方向啊，其实后面其实三个方向，那个方向，另外最后那个方向稍微要慢一点，但是应该也不会太差的啊。大家评论区说一下，我在会员直播包括加播讲的三个方向强不强啊？
强的打个强啊！我是不是非常准确的给大家找到了啊？找到在后面，如果是比较分化行情中，比较强的方向。啊，那个方向强不强啊？
啊，如果你认为那个方向强，啊，就是掰玉米这块你要小心啊，就是狗熊掰玉米，猴子掰玉米最好，这是这就是你最这就是最大的风险啊，就这块你就要非常非常注意了。大家能理解吗？
能理解的打个理解。如果你觉得那两个方向很强，啊，然后后面你觉得什么？你觉得后面的科技还没有结束，那你接下来的最大风险就是狗熊掰玉米。能理解啊？但是不会听老师的术语，有些人说啊。
啊，这三啊，这三个方这几个方向啊，这几个方向啊，如果你认为后面啊，就这几个方向啊，我希望大家都少犯这个狗熊掰玉米、猴子掰玉米的错误。
啊，种玉米还来得及吗？啊，我也就是周一才加播的，你觉得来不来得及啊？你再看一下周围外面的市场是什么样的一个心理状态，啊是。非常的开始情绪热落热落了吗？
啊，非常的开始坚定了吗？啊，还是比较犹豫彷徨啊，或者在啊在纠结，或者是市场还有点不愠不火的状态。如果是后者的话，啊，你反而可以多放心一点。
大家评论区说一下，我是不是也给大家在加播的时候讲到市场心态的问题？就这个市场心态，啊。
这个有人还说说这个材料和设备没咋涨啊？大家评论区说一下那两我讲那两个方向强不强，涨没涨，强不强啊？你看哪儿了？眼睛看歪了吧？
啊？就骂一骂，骂骂骂，我觉得骂啥呢骂？就就上次那个就就是金银那天，我是骂了一下，是不是？然后就是慌，就是因为那个四千三四千四的时候稍微动荡一下，然后就就就就就受不了了啊！
这那啊，我都跟你讲了，我说你你想让它回的很深是吧？底下有血分大口都等着呢，有散户有游资啊，散户有机构有央行啊，那我不是骂了一顿嘛？
那现在又得又得骂了？不用吧，我我现在。这个肉你才吃了几口啊？就得又点又点骂，那天奶凶奶凶的啊！
等等过几天吧，过几天我估计可能可能啊，就是你们还有些还得犯老毛病啊。如果等你们犯毛病了，我再骂吧啊！
现在还你们这毛这毛病还没开始犯呢，我骂啥呢啊？等等吧啊，反正总会总会犯毛病的啊！
看看这个英伟达。它能不能带来整个AI的这个扩圈效应啊？
现在这个油价其实下行还不够顺畅啊，还不够顺畅，还有点什么啊？有点这个三步三步一回头。哎，包括美债收益率下的还是不是那么流畅啊？
不是那么流畅啊？也许啊，不见得一定对啊。也许这个等他们下的比较流畅的时候啊，这个科技。
科技还能是这你这个加播有没有听？你听的听懂了没啊？听懂了没？
这科技我现在啊，这个科技我那天加播，我那天说的说的啥？是是是看好还是不看好？
这个你这个方向应该能听懂吧？这不会整错了吧？你你认为我是现在是？你认为我是现在是看好科技还是不看好科技？
科技啊，它比黄金的波动性更大啊，波动性更更大。那刚才谁连线？不好意思，我没看到，你再连一下，我看一下。
哎哎，昨天，嗯，晚上好。哎，我请教一两个问题啊，就是我看黄仁勋也说了，他这个毛利率下降，有一部分原因是因为这个存储芯片价格上涨。
就是抑制了他的毛率，嗯嗯，毛利率是的，嗯，然后他之前黄文军也说过，就是因为存储芯片价格比较高，他还减配存储芯片了。
然后还有一个消息就是说，这个因为存储芯片价格上涨，导致了这个呃手机、Pad还有电脑价格上涨。
这方面，我我想问，这些因素对于存储芯片来讲，它到底是利好还是利空？您您您觉得这个事儿到底是好对存储芯片来讲，是好事还是坏事？
它已经价格涨到了，有点抑制需求的感觉，是不是啊？嗯，对，你要看到这个就是问题的本质，就是说英伟达调整这个架构，降低对这个HBM高宽带内存的这个需求。
呃，降降低对对这个这个配置原因是什么？就是因为HBM这个显存它的供不应求。
对，第二个价格也确实高，所以才调整它的架构，对吧？其实它内在反映的还是一个就是说这个显存这个供不应求的这个一个现状。
就是需求是很旺盛的，但是因为我拿不到那么多。现在货就这么多，我通过长协的价格锁定了，也就拿到那么多。
二七年已经订完了，二八年也然后也在大量的订单。其实本质反映的还是一个供不应求的这么一个一个现象。
我觉得要把这个本质给它抓住，最核心的本质。它的景气度比较高，其实这是还是好事。对于这个存储芯片企业来讲，是吧？
是的，是的，我觉得我觉得后面存储芯片不要再去看它涨，就是上次好像也是咱俩连线了吧？你跟我连。
就是说不要再不要再去看它能涨，价格能涨多少了。而是要看这个存贮芯片，它的价格在高位能维持多久，这个更重要啊！
这个在这个时候其实更重要。它如果能价格就是供不应求的局面能持续到二七年底甚至二八年，尤其是H HBM高宽带内存显存这块。
那其实是景气度已经很高了。嗯，因为现在的这些呃DRAM啊，包括NAND呀这些内存闪存，它们的毛利率已经非常非常高了。
历史上都没有这么好的时候，就已经非常爽了。你如果再让他说是嗯毛利率干到百分之九十，我觉得也意义不大了。
而且这些内存厂商他也不追求就是说再去涨价了。你想想，你已经够赚的盆满钵满，百分之八十五左右的毛利了，你还在乎再增加十个点的毛利吗？
你更在乎的就是说我这个高毛利能持续多久，我能不能够就是说吃它个两年三年的，这个才是重中之重。
所以我觉得在涨价这个方向上去过度的追求，本来已经就不是这个阶段应该，应该市场追求的一个主线。
如果是去年四季度或者今年一季度，我觉得看这个涨价的速度和加速度，我觉得这个是看这个主线是对的。
但是走到现在再去看涨价这条主线，我觉得这个方向不对，应该更多的是看这个价格的稳定性能持续多久，能保持多久。
这个景气度行业整个的景气度能持续多久。好好感谢，我清楚了。谢谢老师。好嘞，好嘞，没问题啊。
好，那就这样，嗯。好，大家能理解吗？就是接下来的这个东西呢，还是抓住这个供需的本质啊。
就是说核心还是就是这个这个整个AI的这个景气度走到哪里了啊？大家评论区说一下刚才这个连刚才讲的啊，是不是干货？
是干货的打个干货。所以后面存储价格啊，它能不能就是存储的这些公司啊，股价能不能上涨？
其实不在于价格能不能再上涨，就是存储的价格能不能，而在于就是说在维持高价和供不应求这个行业景气度里面啊。
还能持续多久？啊，还能持续多久啊？
哎，你好，你好，我是这个空白名字，然后从二二年开始就一直关注你了，但是碰巧那个关于笼子的那几期没有听到啊。
然后在笼子上面吃了大亏，然后想问这么一个问题哈，然后就是，呃，就我个人来看的话。
就是比如说像您提到的那三个方向来说说，然后。就是经历过七月的这波呃大跌之后吧。
然后我看这个美股和韩股的这几家公司，它的这个P E，其实我觉得还是在就是说在景气周期的这个。
呃，顶部的这个阶段来说，它这个P E我觉得是比较合理的。但是目前大A的很多公司来说。
它即使是在景气周期的顶部，我觉得它这个一百八十多位P E或者是二百多位P E，我觉得还是远远的这个。
高估了，但是我还是比较认同您说的这个，就是说全球的这个科技啊，它是这个同频共振的。
但是我觉得这个同频共振吧，它也是，就是说市场还是需要有增量资金进来，才能推动这个板块的持续上涨嘛。
但是我觉得就是说，呃，咱们国家这个资本市场的独特的一些性质啊。但是我觉得就是说，在PE这么高的情况下。
还会有多少的这个增量资金愿意进来推动这几个板块的上涨？我个人来说，心里是有点疑问的。
然后，嗯。当然，我也是在做这方面，开刚开始没多久啊。然后就是，呃，也是希望向老师您多多请教。
然后，呃，这就是我的问题。好，谢谢。好的，哎，说说你二二年那个笼子是怎么个吃亏了？
是是，我我是二二年年底买的笼子，然后二三年您关于那个就是。呃，杠杆的那个居民杠杆率的那几期视频嘛。
然后我是在最早是在B站关注您的，关于杠杆率那几期视频啊，似乎是被限流了，然后没看到。
然后最近才这个解决这个问题。啊，就是那个时候可能高位介入了，然后加了点杠杆，是吧？
加了点杠杆。啊是啊是，嗯是的是的OK，然后我们说一下那个问题啊。
就是那个问题就是呃啥问题呢？一下转不过来了。
啊，就是科技对国内的科技它杠估值太高的问题，对吧？然后估值太高的问题。
这个增量，这个这个这个我问题我这样看，就是一个是大A它历来就是什么。
就是炒作行业主题方向的时候，它方向一般来讲，嗯，不太会错，但确实会把它炒过头。
不管是像这个一五年的那个当时，呃，就是那个杠杆牛啊，搞炒那个移动互联网那一波。
还是这个一九年到二零二一年炒炒新能源汽车、新能源那一波，它都是都会它炒得很疯狂。
就是就是把这个估值打到天上去，然后当时当然下来以后也很惨烈啊。
第二个就是说，呃呃，就是说就是在这个估值它比较高呢。就是我们本来这个这个池子啊。
它这个封闭的池子，就是我们这个里面的水啊。啊，他他就是大家一口锅嘛，都在里面。
你也知道，你也懂的，就是这个钱它不都它它出不去嘛，就是这个这是一口锅。
所以这里面呢，它就是这个流动经常给流动性溢价，经常就是让它炒过头，跌过头。
这本来就有一个特点。第二个就是增量资金这个怎么考虑？我是这样考虑，就是这个增量资金啊。
大概率你你不要考虑，就是说能，反正反正这个市场就是说它是不太可能普涨。
我不是昨天讲了跷跷板这个原理嘛？啊，不太可能，这个是跷跷板。
这个呃不不太可能是补涨的原理。所以说，你说增量资金来源于哪？我我我认为还是原还是这两个方向。
第一个就是抽老登的血，就如果科技后面涨的话，老登和消费它还得跌。
而且还得，而且还得，还得大跌，搞不好还得大跌，它还得，还得往下走。这是一个。
第二个，这个增量资金来自于哪儿呢？啊，来自于，啊，来自于。就是我觉得这个还是两融的加杠杆啊。
就之前两融资金不是上的很快嘛，然后七月这一波不是打掉四千亿嘛。
我觉得这块呢，因为因为因为我们这个市场永远不缺那个激进的人啊。就是所谓赌徒或者怎么样吧。
对，就是比较激进的。他他如果觉得这个行情热度起来以后啊，这个两融的资金这个量还是会增加。
还是会出来的。所以我觉得，就是从这两个方向呢，我认为还是有，呃，就是这个增量资金。
就是说还是会还是不用愁的，就是还是我觉得还是可以保障吧。或者这样说，可以保障一个科技的一个结构化的行情持续的。
可能不需要你想象了那么多的钱。啊，但是呢，它有这个老登的抽血，加上什么？
加上这个啊，加上这个两融的扩张。我觉得这个也也够了。就是走一个分化的行情是够的。
哦，好的，谢谢老师。哦，非常感谢。下场一个，OK，好嘞，嗯，好，两者。
好，老师再，就是不是他是讲的那二二年套在笼子上，主要是二二年底啊。他杀进去了。
因为二二年我就一直啊一直在讲那个就是房地产的这个大的周期到到节点了啊。你们有老粉听到我之之前知道我二二年关于笼子这块啊判断的准不准，准不准确啊？
准确的打个准确啊。就是笼子这块其实从二二年整个大周期的拐点我都给大家把握住了。
这块的大周期是给大家从二二年开始把握的，就是二一年是我们整个房地产的巅峰之年嘛。
十八亿平米的销售金额和十八万亿的销售金额，呃，销售十十八亿平米的销售面积。
啊，十八万亿的销售金额，后面就开始整个进入转折期了嘛，啊，转折期了以后呢。
转折期以后的话，持续的现在是第五年了嘛，就是这么一个节奏。这也是为什么我说我们这边只有跷跷板而没有普涨嘛？
大家记得吗啊？这是给大家分析，就是为什么老美美国那边它能普涨。因为它零八年次贷危机完了以后啊。
到二零二零年这十年有一个休养生息的过程。它这个过程是个居民杠杆率从百分之一百一逐渐下降的一个过程，啊。
所以它这个过程相当于出清的比较彻底一点，而而且走过的这个过程，我们呢从二二年到现在这个过程还在进行中嘛。
啊，所以说这个这个是我们只有我们只有跷跷板啊。他们能普涨的原因，就是他们除了AI以外的这个这些领域这些部门呢相对还比较健康。
就消费这块它还有消费力，我们呢因为这个房地产业这这一亿吧或者这个就这个周期变化吧。导致我们的AI以外以外的部门相当有压力啊。
大家能理解吗？理解的打个理解啊。其实这个是很重要，大家很多人看不懂。就是为什么不能从一个更宏观的视角啊去看待。
就是为什么我们就不能普涨，我们怎么就老跷跷板啊？我们到底是怎么了？这么缺钱吗？还是我们这个到底出了什么问题？
为什么我们就老是跷跷板呢？为什么就不能大家同喜同乐呢啊？普天同庆呢？
就是如果从这个高度，或者从这个更宏观的一个更这个macro啊
从一个更宏观的角度去看的话，其实就能理解为什么我们只有跷跷板效应，而不会有普涨行情的原因。而且恰恰是这种跷跷板现象，才代表了结构化牛市能够持续的健康特征和标志。这就是我们从2024年9月份以来行情的核心特征，而这个特征的持续存在，本身就是行情仍在延续的标志。如果这个特征消失了，比如科技、周期和老登一起下跌，你觉得市场还健康或可持续吗？大家能明白我的意思吗？这个跷跷板就是我们这一轮结构化牛市应有的特征，也是由基本面和大的经济周期所特有的局面。
这个局面的持续和跷跷板的存在，本身就是行情还在的体现。如果哪一天跷跷板不存在了，你会看到科技和老灯、小灯同涨同跌。比如科技涨时老登也涨，科技跌时老登也跌。从基本面上讲，这意味着行情可能已经结束，甚至已经进入熊市了。大家能理解吗？这种跷跷板效应恰恰是2024年行情至今的一个显著重要特征。如果哪天跷跷板消失了，才是最危险的时刻，这是很多人没有意识到的。
当跷跷板不存在时，有些人以为终于可以普涨了，但我告诉你，那恰恰是最危险的时候。有跷跷板说明资金没有离场，行情还在延续；一旦跷跷板没了，那就只能自求多福了。没有拍课的可以去拍个课程，今天拍年卡还是送一个月。过两天到9月1日开学时，我会直接调到3180元的价格，不再经历不送课的过渡阶段。随着我们判断准确率的提高和给到大家价值的提升，价格也要往上推。
刚才有人说能不能等到月底或开学？我变成“塔口之王”了，发誓比董王还狠。对于科技加播的验证，我就直接调价到3180元了，没必要走过渡。本来想从送一个月变成不送再调价，现在想想直接提价完事。没有拍课的赶紧去拍课，今天拍年卡送一个月。大家会看到老灯和小灯一起涨吗？如果一起涨那就麻烦了，今天可以观察一下老灯的涨跌情况。
有人说帮我倒立，谢谢小姐。大家可以看一下今天老登、周期行业和消费板块是涨还是跌。韩国的加息不重要，关键看美联储；日本的加息我也不怎么看。如果老登和科技出现同涨同跌，基本就是行情进入尾声甚至转熊的信号。跷跷板是市场正常和健康的标志，这波行情本来就是结构化的。维持跷跷板反而是市场仍在进行的正常标志；如果哪天没了，反而要高度小心同涨同跌或一起反弹的情况。
跷跷板存在，市场依然健康持续；跷跷板不在，市场反而危险。很多人盼着普天同庆、老登跟小登一起双飞，但如果出现这种情况反而是危险的。现在看到周期开始走弱，科技慢慢崛起，这是健康正常的。大家可以关注老登、银行和白酒能否下去；如果它们走弱而科技顶上来，市场依然健康可持续。但如果老登、消费和港股往下跌时，科技也往下跌，那大概率出问题了。
港股不如A股是对的，因为港股是老登的集散地较多，包括互联网平台很多是消费科技。可以把港股当成老登和消费的集散地来看待。港股跟大A在指数上大概率还是跷跷板关系。电池行业包括新能源车、储能等，目前不是资金集中的重点方向；资金还是在科技和AI方向。所以无论中美，核心行情主线就是AI和科技。
如果AI和科技的行情结束了，这一轮牛市基本也就到尾声了。没有拍课的可以去拍课，再给大家两三天时间，2980元还送一个月，后面直接调到3180元。不赞同观点也可以说说逻辑或连线聊一下，我也可能没想到的地方是在小额通学员版听课。关于AI硬件行情结束后是否该炒软件，我觉得不见得，因为我们还在堆硬件、算力和数据中心的时代。
AI应用还没有那么多普及，可能还不到时候。真正AI应用的全面发展时代，有点像互联网泡沫破灭后真正的崛起，那是几年以后的事。证券ETF本来就不是普通散户玩的，它是国家队的领地，对指数有影响但别跟它较劲。银行、证券、保险这“金三胖”本来就不是普通人的领地，大家可以在评论区讨论。
周一给大家加播，吃到肉或喝到汤的在评论区说一下。接下来如果能持续温和放量是挺好的，没有那种很狂野的放量。大家有没有感觉今天晃晃悠悠、猥琐发育上来？这种状态其实比较健康真实。如果是特别暴烈的反弹往往不持续，熊市里才多那种暴烈反弹。这种犹豫悄悄摸摸的猥琐发育状态符合大A的特征，也是其健康状态的体现。
科技的起势不能太热烈暴力，否则持续性可能不好；这种猥琐发育的状态比较适合大A的健康状况。目前美元指数还在震荡走弱，虽然这几天有反弹，但我觉得后面还是偏走弱的。科技等于7月大跌、8月上旬反弹、下旬又跌，这两个月都是科技的调整休整状态。9月份挺有看头的，看看是不是真的会再来一个下杀？一两天的走势不太好判断。
目前这个心理状态节点不太像高风险，大部分人比较犹豫谨慎。大家评论区说一下我讲的“国之重器”判断准不准？今天还是挺强的，长三新、长三金这些“国之重器”怎么样？我在会员直播里最早讲的，是不是还可以？这块是后面观察科技的重要风向标。黄金前面涨得太快，从4千干到4700有点调整是正常的。Jackson Hole的讲话不是今晚或今天，应该是明天周五，对市场可能有影响。
要看他对通胀、就业的看法，包括对美债收益率都有影响。还有韩国股市也要关注，其本质就是存储板块；韩股企稳意味着整个存储板块能否企稳。第一次来的把之前知识顺带讲一下：什么叫老登？就是2021年以前那些周期行业，以房地产为代表，包括消费、白酒和银行等过气的行业。小灯现在指的是科技AI这块。“掰玉米”指很多人喜欢做T，乱跑一会儿买一会儿卖。
“国之重器”指的是存储公司中最大的刚上市的那家，我在里面最早讲过：如果是5月6月上市可能即巅峰；7月大跌后上市反而是好事。大家还记得吗？国之重器是接下来科技行情的风向标，我觉得它可能走向一点泡沫化或高估也是正常的。我也给大家评估过它的市值区间，它是这个时代天时地利人和的特点。
长三鑫、长三金是两市最大市值公司，生逢其时，有很长的坡可以爬。国产替代增强海外DRAM市场份额，现在是7%，将来达到14%甚至20%都有机会。市场对它的预期很充足，觉得有很长的坡可以去爬。接下来科技如果有行情，国之重器或长三新是重点风向标。我基本偏向认为，如果它到顶，整个科技行情也差不多到了尾声。
大家理解“大象起舞”吗？不理解打个不理解。当一行情走到中后期，那些大市值公司如07年530以后涨得最多的时候，基本都比较危险了。像长某新、国之重器如果开始大象起舞狂拉时，也要小心。你觉得现在它开始了吗？长江上市是不是曲终人散的时候不一定，要看当时市场情况。它的走向非常值得关注意是接下来科技行情的重要风向标。
大家评论区说一下，我讲的关于国之重器的分析是不是都验证了？包括产业链地位、影响面和价值区间等。没有拍课的赶紧去拍课，今天还是2980送一个月，开学直接调到3180元。刚才问大家大象起舞了吗？现在明显还没到那个阶段，AI训练走向推理以后对存储的影响会更大，因为输出token需要电力和必不可少的存储。寒武纪也算国之重器吧？大象还在猥琐发育，如果到了阶段大家也能看到。
我对每年风险的把控准不准确？我们先不说机会把握，就说每两三次或三四次大的风险提示精准不准？准确的帮我打个准确。在风险方面我其实更擅长，以前说得少更多强调风险和碎碎念；机会我以前说比较少。大家评论区说说风险把控，没发现风险来的时候我都变唐僧碎碎念吗？现在我是长保姆、长奶爸天天碎碎念。
为什么我现在风险提得比机会少？因为现在不是一个risk on/off的模式，也不是避险情绪升温的市场状态。从美元指数下行、经济基本面和流动性层面看，市场不是在避险状态；大饼上涨也很猛。所以我谈风险少一点，谈机会多一点。之前谈金银现在可能谈谈科技；大饼周末也讲了，大家说讲得准不准？现在是risk on模式，所以谈风险少更多在谈机会。
在一个大家会拥抱一点风险的模式里，所以我现在就是偏谈机会多一点啊。那我觉得接下来就是说周一的那个晚上的加播，你们拍了课的一定要先去听一下啊，那个是讲机会的。而且呢，讲的其实挺直白的，大家说一下周一的那个加播重不重要？重要的打个重要啊。所以你拍了课的话，首先一定要把我周一的加播好听一下啊，还有上周日的会员直播，这很重要。对吧？其次呢，把这机会把握住，你才吃到肉嘛。
其次就是说，如果这个机会把握住了以后，最大的风险是什么？是掰玉米、狗熊掰玉米和猴子掰玉米的风险。大黄小白要收玉米了，我从没有讲过这个话啊，没有讲过这个话啊。大黄和小白这块儿，你认为它是只是一个反弹吗？如果只是一个反弹，那你有些人就觉得一波差不多就够了啊，就可以走了，对吧？这到底是金银它是不是就结束了呢？
大家有没有发现啊？我基本给大家判断的都是大周期的行情啊。比如说去年八月份，给大家说黄金全村最亮的仔啊，一直讲到一月份，是不是很大的一个周期？我是不是不再是那种几天的那个事儿吧？基本还是比较大周期的一个一个框架吧。大家评论区说啊，这个认同嘛？认同的打个认同。
就是我其实周期还是比这个视角还是比较宽广的啊，不是那么一两天两三天的事儿了。你经常有这些人，他这个一两天涨了跌了、跌了涨了，我不是那天生气了吗？把大家给骂了一顿嘛。我说你这个是吧？天天一跌就想就慌，一涨就急啊，然后一震荡就想跑啊。
然后天天练酷跑神功是吧？酷跑神功练好了以后啊，然后开始拍大腿。拍完大腿以后啊，然后反思，开始练暴死神功。啊，然后练完练上暴死神功以后，好了，更正好赶上五浪疯狂。五浪疯狂以后，一练暴死神功即起飞啊，起飞以后即爆炸啊，爆炸以后即崩溃。
是吧？崩溃以后啊即割肉，割肉以后啊即彷徨。啊，彷徨完了就是犹豫啊，然后就是开始做题。啊，做完题以后就开始什么啊？就开始又自我怀疑了，是不是又要暴死神功？就是这就是一个完整循环。啊，就是这个不就是暴死神功吗？
就是练不该练暴死神功的时候再练暴死神功，啊，该练的时候呢都不练。如果说科技涨大黄怎么办？你想怎么办？凉拌还是热拌啊？大黄天天给你涨吗？大黄它就不能休息一下吗？
大黄从四千这么大体量的一个资产，三四十万亿的一个体量资产啊。从三四十万亿，短短的半个月不到一个月，涨了百分之十五。增加了四五、增加了将近五六万亿的体量啊！一个英伟达都出来了，你还想让它怎么样啊？它不是小小的资产类别啊，它是很大的一个资产类别。嗯，对啊，你科技涨大黄横盘，这都很正常啊。
关键是科技能不能涨啊？关键是科技能不能涨啊！科技还有行情还有多远，还有多久，是不是？这是最关键的。哎，您好。哎，常老师好。哎，常老师好，常老师好，听到吗？听得到，听得到。
呃，首先第一个呢，就是我想问一下，因为之前的话呢，很多人都说不能够在这个八月二十八号晚上这个会议之前去赌博吧、去赌一把。那为什么常老师你啊，就是跟我们学员说都很坚定的说一些现在的那个科技的机会大过风险呢？
因为我有时候在想哈，大家都是不博弈的。那明天会不会是一个就是冲高回落要出来的机会呢？因为明天晚上是八点钟之后才有那个会议的，一个什么情况。然后星期六星期天的话，会不会在这个时间就是发酵？就是这个叫做什么就这个会议的一些东西会发酵啊。
会这样子吗请问？那都有可能啊，市场都有可能啊。你说这个会议大家把它当成一个博弈的节点然后冲高回落怎么样？一天就是冲高回落完全有可能啊。我其实我也就一天两天的走势我也不懂，我也有时候我也是迷糊的。
说实话我也不知道明天涨啊后天跌了。嗯哦我知道所以老师你的那个趋势判断是怎么出来的？我想明白这个原理就是你那个趋势判断。比如说你对金银啊不是大白大黄这些的判断，还有你说风险现在的市场是科技这一块哈、AI这一块的机会大过风险嘛对吧？
那我想问一下你是怎么去做的判断？是因为那个价值价格论那一块啊就是狗溜狗的原理，还是说因为它的时间周期比较长所以你觉得可能机会来了？我想对我就是评论区大家说一下就这些逻辑我有没有讲过，而且是不是讲过很多遍？
其实我都讲过。你把会员直播你是我会员吗？那是的是的那会员直播你有认真听吗？我有听啊。有听啊？但那咱们让评论区说一说就是我讲这些逻辑包括金银我之前判断的所有的这些方向判断啊，包括科技的方向判断我难道只是给这个结论吗？
我没有给逻辑吗？我逻辑讲了不下五遍八遍了吗还要讲吗好吧都讲过了真的讲过了啊！再去听一下我觉得我讲的已经像唐僧一样。真的都讲过吗？好谢谢啊。
啊这个我真的讲过不想再啰嗦了大家评论区可以眼见为实。我包括对金银从去年八月到现在每一次这些趋势的变化、节点的变化逻辑，我讲讲过没有？还有科技为什么科技我说机会大于风险难道我没讲过吗这讲过好多遍了嘛。
啊包括我给大家讲我说美元原油的下跌，美债收益率的下行是吧？加息预期的瓦解啊这些从理论上正常来讲是对科技对风险资产有刺激效应的。那如果没有出现刺激效应反而走向反向了，这个我更多的是做了一些逆向思考对吧？做了逆向的。
我已经前后左右都给你都分析遍了啊所有的这些方向判断啊市场判断其实都有逻辑。其实就核心就是有一句话有一个人说的对了他说他不信。其实关键是还是在于第一个你没有认真听，第二个也不信。
不信的话也正常因为我也不可能老对啊。有的时候可能你不信的时候恰恰是你对了我错了这完全有可能。我的这个每个判断呢就是大部分判断的都不是拍脑都是有理有据的都会讲这个逻辑啊讲为什么这样思考啊。不是说一定对但是绝对是有数据有逻辑支撑的。
初请失业数据看到了二十点三万人还算正常嘛？就是说也是反映美国就业市场的一个韧性还可以。好没有拍课的去拍个课程啊跟着我们一年五十期的会员直播走啊然后去呃可以听一下啊周一晚上的加播还有前两周的加播啊看判断的这个准不准确啊是不是有收获啊。
今天拍年卡给大家送一个月啊然后后面我们再过两三天我就直接调到三幺八零了啊。大家这个肉啊肉在后边呃。两三天是几天？两三天就是到这个不是开学嘛有些人说开学嘛啊我看周六周日我会员直播，周六我可能我不讲是吧？
然后周一最迟周一就就是周一是八月三十一号嘛下周一是吧？最迟周二吧啊最迟周二啊。我就九月一号调到三幺八零，就是这个加波其实是很蛮重要的就是这些加波还是还是有这个时间节点的重要性啊。
你看我那次个黄金那个八月五号黄金的那个加波大家还记得吗？八月五号那个黄金的加波，大家觉得那个加波啊这个准精不精准？准不准确啊昨天八月五号当时黄金不是大涨了？大涨之后不是给大家加播了吗？
加播了啊然后我不是给大家讲我说右侧啊黄金的右侧嘛那这个右侧出现了是吧？其实意见相左不见得是坏事就是跟比如主播啊或者跟你看到的一些逻辑意见相左这不是坏事。关键在就是说这个意见相左呢呃你看到了主播或者看到了他没有看到的这些层面，这个就非常有价值了。
因为每个人啊他都有认知的缺陷或者说瑕疵的嘛就是他可能有些地方确实不了解或者有漏了或者没看到没想到。啊这块呢如果他有一些你看到的对方没看到的一些点这个是比较重也比较有价值的。韩国加息不重要啊没那么重要。
韩国加息呢呃其实它还不如日本央行加息重要了不要太在乎这核心还是美联储全球央行的央行啊。这两天有加播周一晚上十一点有加播那个加播很重要啊。
那加播主要讲的是科技去没有听的话一定要去听一下周一晚上十一点的那个加播讲了二十分钟啊。然后你要有有的拍年卡比较有顾虑的啊你可以先拍个月卡啊先拍个月卡体验卡啊听一下。
觉得确实有收获啊觉得判断标准在判年卡都可以那都可以大家说一下就是周一我加播完了我看一下种玉米的多不多？种玉米的打个种玉米，我看种玉米的多不多啊。而且种玉米的方向方向要种的对啊因为后面的科技即使它有行情它也是很分化了啊。
经历了七月份的大跌其实板块之间已经形成分化了会形成比较大的一个分化了现在在重点啊我只能说我加播完了我才讲。加播完了也才过了三天啊不是过了三十天是吧？我不知道大家能不能理解能理解的打个理解啊。
我加播完了其实也就过了三天而已看看这个英伟达吧今天晚上是能不能带动啊？能不能产生一个扩圈的效应啊？能不能带动这个美股的科技再更上一层楼啊！
这个如果能的话对对大家对我们这边对韩国股市也都还有好处的。我们给大家讲的那两个方向大家评论区说一下强不强啊？其实那几个方向你在这个市场分化的过程中尤其下跌的过程中你就观察它哎，在市场下跌的时候比较抗跌的方向、抗跌的品种。
一般来讲啊后面也不会太差好没有拍课的去拍个课程啊跟着我们的会员直播走。这个其实有时候一两期的加播或者正常的会员直播你可能五年十年的课程都回来了。金银吃到肉的啊说一下你们这个几年的年卡回来了啊后面科技呢希望你们也能吃到肉吧那。
然后估计到时候还得该骂还得按摩，该骂骂是吧？有时候骂完还舒服了啊不骂不舒服。不骂的话就想手痒啊掰点玉米啊或者是整点幺蛾子啊做点踢呀啊啊或者练点什么柔韧性啊就总想整点啥活。
不整活的话就不舒服啊！大家评论区说一下是不是一涨就手痒一跌就心慌？好学生们估计都在躺赢着呢啊南姐一涨就想整点幺蛾子啊。
今天我播的有点早呢这个美股开盘怎么还没开啊？我都等累了咋还没开盘呢我本来开盘还是要想再看一下来开盘的情况。明天晚上有个Jackson Hole会议啊，Jackson Hole这个在怀俄明州离黄石不远每年八月底这个时候全球央行行长就是主流央行的行长齐聚一堂。
然后美联储主席呢会发表一个主旨演讲啊。反正二二年那个当时Jackson会议我印象特别深因为在二二年八月份那个Jackson会议上鲍威尔突然变得非常鹰派。然后加息是吧？连后面连续七十五基点加了四次，非常非常鹰派啊所以那个二二年Jackson会议我印象深刻。
呃哎对那个鹿角公园你去过啊？对对对那个鹿角公园嗯。然后就是今年这个Jackson会议会不会也有那么大的转向呢？难道是鲍威尔的一个反面吗直接转鸽了吗啊可能也不太不至于啊啊！我觉得沃时可能也不会说太多。
二二年没直播，二二年哪有直播？就录播嘛那时候没有直播挂在幺幺五零啊回点血一跌就慌了。呃你挂在上面的时候在下面没有啊？没有给它补一补均匀一下吗嗯很小然后黄石我去过两次了吧去过两三次我看我有那时候的视频图片没给大家看看啊冒着热气的到处都是。
什么中石泉中老泉对是个活火山群如果那个火随时有可能爆发的是吧？那其实黄石也有危险的每年也有死人的一个是有熊嘛有熊出没经常有。你要那个会让你买防熊喷雾一般买了也用不上大部分时候啊你是真要用上了其实你也慌。
你说熊出没你跟他怎么周旋呢？也慌的啊所以一个是熊出没还有一个风险更大的潜在隐在于它那个地面很脆下面有水都很沸腾有可能被烧伤烫伤的。如果你乱走乱跑啪嚓一脚踩下去你可能整个人就烫死烧死了水温很高加上那层有时候很脆下面是空心的。
所以说黄石有这么两个风险尤其是第二个每年都有问题。反正自从我知道北美熊比较多呢我也不敢乱hiking啊不敢乱这个hiking尤其是在这些熊比较多的地方像阿拉斯加包括黄石这一带。
hiking多了确实很容易遇到熊啊我也害怕这个东西虽然拿防熊喷雾感觉好像有效但真的你熊攻击你的时候谁也不淡定啊所以我也不太敢乱hiking。对黄石有栈道但有些人不信邪嘛跑到外面去走小道玩一玩。
呃说到哪去了啊反正今天看一下英伟达盘前涨百分之六其他的大科技可能不太行。现在亚马逊低开谷歌低开点Meta低开点苹果低开点然后费半高开点就这么个节奏。能带枪吗？呃持枪要随身携带的要求很高的在美国黄石有牛啊那个叫什么牛来着北美的大野牛。
啊啊这不叫牦牛什么牛来着？老大的一个牛了野牛对北美野牛特别大。犀鸟蜂鸟啊我们这个市场还能不能在疯牛能不能来个疯牛啊？这好像一直是不遇一直是比较温和的一头牛。好我们来就是费半这块大家还是要盯个死点。
就是费半看一下英伟达的财报会不会带来AI的扩圈效应啊？尤其是这个费半能不能带动上涨重回上行趋势吧如果费半能够持续上涨或者带来扩圈效应英伟达财报带来扩圈效应那其实美股纳斯达克创新高也比较容易一点嘛。
包括也会带动整个科技的行情继续深入吧今天那个海力士盘前涨百分之四啊盘中涨是。嗯整体我觉得英伟达这个财报还是可以的给的这个前瞻挑不出毛病但是大家也要小心现在市场对财报很挑剔的尤其是对AI这块增速比较快的。
如果你增速一旦不行或者不达预期的话那一定是杀给你看的你看英伟达财报已经非常好了然后一开始出来盘前还跌呢所以现在市场对AI这块其实很苛刻挑剔的。
这么挑剔的要求说实话真的越往后推比如到了三季报四季报越推的时候其实也让人蛮担心的因为没有能持续不断的超预期嘛。你总是要均值回归或者怎么样做那么大的体量了是吧？英伟达五万亿的体量增速还在百分之四五十甚至明年预期百分之八十。
现在机构喊出十万亿估值目标其实拿它本身估值不算贵但是体量太大了这么快的增速市场好像也不太愿意给它高估值一样。英伟达后大科技财报都公布完了基本没什么了七七八八了啊。
二季度财报季已经过去了整个比较超预期或没问题业绩层面是三十年来非常快的增速真正的隐忧还是那句话风险不在于AI本身在于AI以外的部门是不是出问题了。我偏向于这样认为吧嗯好大家没有拍课的去拍个课程跟着我们一年五十期的会员直播走。
今天拍年卡还是送一个月然后我们就调到三幺八零了啊价格就调到了。尤其是科技大家后面有些肉吃的比较厚啊还有麦位博通财报我看下博通是几号的？六月四号发布完的上上一季财报再下一季是什么时候了还有一个英伟达为什么有市场担忧？
因为这个将来定制芯片还有像OpenAI要求
它也发展自研芯片啊啊。这个慢慢也会蚕食蚕食这个英伟达的市场。说说黄金啊，其实黄金的话，嗯，就是一个中规中矩的一个现在一个调整啊，我觉得就是一个调整，就是前面涨得太快太急了，它可能有些调整。就黄金后面的话，它还会有催化因素。只要我们讲的那个主线，下半年的这个主线没有变，就是从这个加息预期走向不加息，走向最终走向降息预期，再走向降息的落地。只要这个走主线呢没有变的话，我觉得黄金整体来讲大的方向没有不会有太大的变化。只不过涨了急了以后，它可能需要一些调整啊什么的，我觉得还是正常的啊，正常。
啊，你你说有的时候黄金拿到下周啊什么的，我觉得还是可以再往远，是不是可以再就是看的不要那么近啊？就是你说黄金你是能拿到下周，是基于什么原因觉得它不能拿了，对不对？它有没有一些大的这个变化，是吧？就像一月份我给大家讲那个黄金，当时我们说，哎，基本面发生变化，所以说黄金啊，我们说要小心啊，包括当时市场情绪啊啊，包括这个啊涨的比较比较凶啊啊等等，对吧？
啊啊行，对吧？这个黄金呢，当然了，就是说它后面就是有会不会有一些我们看不到的因素变化，是吧？那我们是是要认真去观察去看。但是目前来讲，我觉得现在这个调整还算正常嘛？啊，正常嘛？啊，反正黄黄金的话。跟着我的会员直播走就可就可以了，是吧？大家评论区说一下啊，黄金给大家这啊这这个将近一年吧，啊在在这一年，黄金啊黄金白银的把握准确不准确？
当然了，黄金如果出现一些，呃，如果黄金出现一些异常，或者黄金出现一些有可能出现像十月份去年十月份的那种剧烈调整的时候，我会员直播也会给大家讲啊。如果觉得可能有可能有变化的话，也会给大家讲。明天指数会下跌吗？嗯，不要关太关注于今天、明天这个短期，你要关注一下这个稍微有点时间的中线的三到六个月的啊，市场是怎么样的？因为我们靠折腾、靠不断的掰玉米，这个你是吃不到大的肉的，就是还是要什么，还是要有一些主线的一些行情和变化。
那黄金会员直播会收通知吗？会的啊！大家评论区是想黄金每个节点我是不是有给大家都有都有加播啊？有播啊？有的话打个有，就是黄金这块儿是不是给大家就保姆级服务了啊？是的，打个是的。啊啊，金银的话是不是给大家有金银这块是不是达到保姆级的服务了啊？是的话，大哥是的。
都说黄金会调整一周，其实这个东西我觉得能告诉你调整多长时间或者调整什么幅度的啊？我觉得不是不是骗子，就是你是傻子啊！就这东西怎么去？判断就是说，它调整多长时间了？我觉得没有人能知道吧？啊。啊，就是你你你在这个比如说四千三四千四的时候啊，前几天的时候啊，那你知道它突然调着调着不调了，突然啪嚓一下涨起来了吗？
啊，反正黄金这面金银这块儿啊，我如果有变化了，我会会员直播里面第一时间给大家讲。啊，第一时间。那现在没什么，我觉得没正常的一个调整啊，没有看到就是它很异样很异常啊。美元还有机会走强吗？暂时没有，暂时还是偏弱的。啊，好，没有拍课的去拍课程啊！今天拍年卡给大家送一个月啊，后面我们就调到三幺八零了啊！如果大家肉在吃的后边啊。
黄金支撑位大约多少？又要搞支撑位和阻力位了吗？其实我也不知道什么支什么支撑位，就是所有的这个这个阻力位在上涨趋势里面都是涨破的。港股还趋势向下吗？港股我觉得啊，港股我觉得后面就如果科技啊啊就是就是还它跟科技还是个跷跷板的行情，跷跷板的这个样子。如果科技起来的话，港股啊。差不多就到头了。就港股这波的反弹呢，我个人认为啊，也不见得一定对啊。就是港股这块，我觉得基本已经反弹走入一个尾声了啊，基本走到一个尾声了。
啊，之前听你这美元强换了点儿，啊，这个美元就是你要听跟着我的会员直播走，大家评论区说一下啊，我对美元的这个观点是不是有调整啊？是不是在那个一百零一点八的时候，当时我就明确说美元可能要走弱了啊？大家记得吗？记得打个记得。就是美元的话，我在会员直播里面第一时间其实给大家观点有变化有调整，就是就是美元啊，它从一百零一点八，它可能再突破突破的话，暂时可能突破不了，可能要回落了。这个啊，就是我的会员直播里面会把这些关联啊，都第一时间啊，给大家讲给大家了啊，讲给大家的。
啊，其实就是换的亏了点也没事儿，因为美元它这个起起落落啊，它后面可能到到这个四季度啊、十一、十二月份啊，它可能又走强啊，或者我意思就是人民币它也不会升太多啊，它其实是其实这个风险是可控的啊，它整个几轮周期啊，贬贬升升，每一次贬的比上一次贬的多，对吧？啊，这个一八年贬的比一五一六年那一波多啊，贬到七点二、七点三，二二年、二三年贬到七点四。啊，它每一轮贬的会比上一轮多一点。
美国很喜欢露营的啊，这布莱斯那个那个很多红石头那个人是吧？美国很喜欢露营的啊，露营是在美国里有比较重要的一个体验嘛。恒生科技属于科技还是钢市？恒生科技就恒生科技啊，它。它跟那个，它跟那个AI硬科技是两种科技啊。这个恒生科技是偏什么？还是偏偏这个消费属性，或者受这个经济周期影响？所以恒生科技这块儿，你看到恒生科技这块儿，它有的它其实也是跟那个A股这个A股的硬科技是跷跷板啊。就是如果咱们这边的硬科技啊啊这些AI相关的科技啊。
啊，如果涨的话，啊，如果涨的话，那边的这个恒生科技呢，可能就会跌啊，就是偏跷跷板这个效应。啊，就是这还是我觉得还是这么一个节奏吧，啊，所以我觉得恒生科技其实就是个反弹啊，反弹完了，我觉得就基本就就结束了，没有持续性啊。恒生科技，我说实话，就是恒生科技，说实话，我觉得它的基本面不行。
啊，当然了，等它那个里面指数再调整，可能好一点。现就现在的这种结构，这三十只里面，我觉得整个这个恒生科技，我还是只是看它一个反弹啊。反弹结束了，我觉得它还得往还得往下啊，不太看好吧？你就这样讲吧，不太看好啊，还是跷跷板。恒生套了一年，你看恒恒生，其实恒生科技从去年十月份啊，其实基本就见顶了，后面一路其实已经走得很弱了啊，很弱了啊。腾讯现在有个问题，一个资本开支高。
啊，第二个是什么？第二个就是它也跟国内基本面有息息相关啊，所以它们表现我觉得都不会太好啊，或者表现怎么讲呢？比较难啊，很好吧？它和这个现在这个这个这个主轴啊，AI硬科技这个方向还是不一样。好，大家有连线的可以连线啊。然后今天播早了啊，本来一般我是直播陪大家去看一下美股的这个开盘，稍微看一会儿，然后就下播了啊。然后，呃，对我去年就不太看看好恒科，大家还记得吗？就关于恒生科技，从去年十二月份我就不太看好啊，大家记得吗？
就关于恒生科技，我说这个恒生科技啊，它是消费科技。大家记得打个记的，就是恒生科技这块儿，我挺早就不看好了啊，挺早挺早就不太看好。然后关于港股呢，其实港股呢，我是在就是大科技啊，七月份那个科，七月份那个就是咱们大A的科技啊，大A的科技跌之前，我是觉得它可能会有一个反弹，就是不会不要看的太空。大家还记得吗？有一期会员直播我给大家讲的啊，会员直播我讲的。我说当时恒恒生指数啊，我说跌的比较多了啊，跌有点超跌了。
当时南姐不是她也跑了，也躲到这个恒生这个方向了嘛？她不是黄金和恒生港股选一个嘛？她最后选了港股，的方向还是选的挺好的。啊，其实选对了这个方向，对吧？我是什么播音主播？没有，站起来准备倒立。美债的话，美债的话主要收益率现在下不来啊，这个收益率就是上不去下不来，处于这么个阶段啊。看一下明天沃什的讲话啊，能不能定一个方向？也许收益率就下来了，也有可能。
啊，大家这个啊，就是我给大家周一啊加播的讲的那两个方向，加播给大家讲的那两个方向，半导体材就是不能就加播给大家讲的那几个方向啊，这个。啊，这个狗不要狗熊掰玉米啊！对恒生科技，我很早就不看了。恒生科技的话，我当时讲的一个核心逻辑就是它跟消费太相关了，跟那个基本面也太相关。我不是说了，咱们这个老灯和消费不行吗？原因就是在这儿啊。我们的科技这块儿，其实跟我们的内需相关性并不高，就我们的这个AI硬科技这块儿。它其实跟什么？跟全球的这个AI科技，或者跟全球产业链、全球的需求更相关啊，这个是不一样的地方。
大黄为什么表现最差？你哪从哪看到大黄表现最差了？就是从一天的涨跌看到最差。就看一天的涨跌最差，大黄这其实这最近这一个月表现的还不好嘛？大家评论区说一下，大黄啊，这个八月份以来表现的好不好？好的打个好啊！有人居然说大黄表现的最差啊！他就只能看一天，只能看这么两厘米的距离，那有啥办法啊？你只能看两厘米距离，那没办法。
呃，今天可以送一个月吗？昨天忙的没来听直播啊！你赶上了啊！你赶赶上这个好时机了，赶对了啊！今天确实是买年卡还送一个月，今天还送啊，还可以送啊！啊，李松，我们在四千点啊，就是大黄四千四千美金一盎司的时候，是不是给大家啊，是不是给大家这个应对的啊？就是做了应对啊啊！就是你看大黄表现不好，你就看一两天啊，那有啥意义啊？你说大黄就算这两天下跌，加起来也没跌跌，连百分之二都不到。大黄的回调啊，大黄的回调，大家说一下，连百分之二都不到。
有人说明晚沃市宣布加息，黄金会跌？哎，怎么讲？所以说我说这个市场啊，我说很多人连第一关都过不了，就识别真相与谎言都过不了啊，更不要说第二关和第三关了啊！大家还记得我讲的来到这个市场的三关吗？第一关识别真相与谎言。啊，很多伪逻辑。你比如说明天是有人说明天沃市要加息，从哪只眼睛，从哪个概率上看到沃市要加息的？啊，你从那个
Fed Watch
芝加哥商品交易所最准确的期货交易概率显示，九月不加息的概率都不到百分之四十，更不可能明天就加息。这纯属吓唬市场，没人会没事干敲一棒子。这是第一关“真相与谎言”，很多人识别不了，被伪逻辑、阴谋论或大国博弈带着团团转。之前黄金的“三板斧”——美债违约、美元信用瓦解、地缘冲突升级及央行购金，在金价最狂热时迷惑了大众。这些并非全伪逻辑，而是次要逻辑。
第二关是人性的考验：贪婪与恐惧。在市场极度恐惧时敢不敢逆向而行？在狂热时分批逐步撤退，这逆人性很难。第三关是关于过去与未来的洞察力挑战：洞察行业变化、经济周期演进及美联储政策调整。目前十二月前加息概率仍近百分之七十，但随着数据出炉，预期将从加息转向不加息，最终落地降息。这是下半年宏观交易的主轴，市场看未来需有洞察力。
关于贝森特干预美债及特朗普称必要时出动美军保债，市场有两种截然相反的观点：一是问题严重到需高层喊话；二是有人兜底则不会出问题。此前课程中提及美债观点，近期变化是否改变看法？提问者担心上线影响直播人数及老师“饭碗”，实为善意谎言，因设备问题听不清。
其实贝森特和特朗普有能力通过工具和政策影响美债收益率，但因局势未全面扩大，目前处于高位震荡。若无快速持续走高，风险并非特别大，不必过度担心违约。四十万亿规模下无国家会故意让国债违约，这是不懂发行机制的担忧。
针对美债收益率连续六个月上涨是否仅因美伊冲突，这确实是主线因素，各节点变化均与局势相关。既然冲突难再升级且经济有卡口（高举轻放），收益率可能回落，但过程未必流畅。若顺畅原油早已大跌，目前未恶化即可乐观看待科技板块调整后的机会及对各资产的影响。
美股开盘前，英伟达财报带动费城半导体上涨零点九至二点四以上，出现“扩圈效应”，存储芯片如美光、海力士亦上涨。盘前表现良好，但开盘后能否持续深化是观察重点。若今晚美股高开低走则难堪，需警惕英伟达财报利好后依然下跌的风险。
若今晚科技股在英伟达带动下大涨，对A股及韩国股市均有利。目前盘前确见扩圈效应，但需大胆假设、小心求证，观察开盘后是否延续。存储板块与英伟达数据中心建设息息相关，需持续关注后续走势及市场反应。
的这个使用，你得配套存存储才能用啊，对不对？好，没有拍课的去拍个课吧，拍个课啊，去跟着我们的一年五十期的会员直播走啊。呃，今天拍年卡给大家送一个月啊，然后后面我们马上就调整到三幺八零了啊。调到三幺八零了啊，调到三幺八零，怎么听课啊？在小额通学员版APP里面听课，然后客服他会引导你进入课程。嗯，进入课程好吧？客服也会联系你，对啊。
如果今天在英伟达的带动下……昨天不是说不送嘛，被他们给说的又那个啥了啊。然后我后面发现还是直接提价比较利索，不要搞什么从送到不送再到提价了。干脆一步到位啊，从二九八零直接干到三幺八零啊。然后这个……要不然说两句耳朵根子一软，然后又又那个什么了啊？所以还是先把价格弄上去。这个我觉得是……啊，一锤定音的事儿啊！因为价格上去了，你不可能下来嘛。一下来你不就紊乱了嘛？对吧？就是耳朵根子软，你也没法软了。所以我觉得这个还是比较……比较直接的、比较坚决的。对，老师先用啊！
所以我想好了啊，就是就是这样去应对吧。今晚美股要是给干成高开低走了……开成高开低走了啊，那、那、那还是有点奇怪的。有点、有点、有点不太正常，那有或者有点、有点要注意一点的啊！就是仓位啊什么还要控制控制。如果今晚美股走的挺好的是吧？然后产生扩圈效应了是吧？英伟达上涨也带动存储啊、飞半都上涨了，然后高开高走，涨得挺好的。嗯，那我觉得这个是……那这个对大A这、这个大A是好现象啊？那这是好现象，嗯。
好的！因为说实话，费半什么的也调整蛮长时间了……啊？调整蛮长时间了。就这个时候在英伟达的带动下，就是往上起势……我觉得也还算是比较正常嘛。嗯？啊！也算比较正常，呃。当然是高开高走好了，那高开低走能好吗？高开低走不……不全部给闷死了吗？连涨价的逻辑都这么合理啊！讲一下长三、讲三金嘛……长三金嘛，长三金我讲了就。就是后面科技的行情的这个尾声啊！什么时候到尾声？这个风向标就看它啊。如果大象起舞的时候，应该离尾声就不远了！
年卡什么时候涨价啊？年卡就是……就最近两三天了嘛。啊，调到这个三幺八零啊！然后周六我也不播了，估计周日我也不播了。周日会员直播……哎？开盘了啊！开盘了啊！开盘了啊！所以我这个年卡很快就涨到这个三幺八零了啊？三幺八零了。我就不搞那个从送到不送了，我就直接一步到位涨价完事儿啊！道理、道理好。我们看一下美股开盘了啊？咱们不谈这个事儿了啊……或者这反正你们信就信，不信就不信。我、我是、我是、我是、我是想好了？还是用涨价的直接一步到位啊！不要从那个送到不送。
来我们看一下那个啥吧……啊？看一下美股怎么弄吧，对！小助理嘞，看一下那个美股开盘怎么走呗。我这怎么不动了？我的电脑这么慢吗？哦！高开、高开了一点啊，看看今天美股啊。纳斯达克啊……能还有费半啊？能不能高开高走啊？如果是高开高走，当然是最好了啊！最好了啊！如果高开高走意味着什么？就是英伟达的这个财报啊，它产生了扩圈效应。
它跟那个六月底啊、美光的财报和三星的财报出来之后，刚好相反。大家还记吗？当时我当时讲……我说哎！我说美光的财报这么业绩这么炸裂啊，这么炸裂啊。这个股价不涨反跌，而且没有带来扩圈效应啊！我当时是不是给大家讲到那个科技的风险的时候提到过这个？提到过的吧？大家打个是的啊！跟大家提到过这个，呃。对！今天拍年卡给大家送一个月啊？后面我们就直接价格提高到三幺八零了啊，三幺八零。那你们吃这个涨的课价格要分……那你们吃到肉、吃到肉了是不是要？
嗯！大象是什么？没有，看看今天怎么走。呃……不会涨价的，这个就是、这个就是什么狼来了还是怎么样？好！美股高开啊，美股高开。看一下对吧？金银震荡……美股高开能不能走成高开高走呢？或者不用高开高走，能稳住也行。就是不要跳水！跳水就比较麻烦啊。因为达子还是挺强的……达子还是强，高开看这个样子也能稳住。其实这个达子啊，他这个能不能……能不能就是创出新高？或者能不能啊、就是带领整个AI的这个、整个硬件板块往上冲也很重要，也是个很重要的风向标。好吧！
差不多……差不多播不动了哦？还剩最后四单年卡，还剩最后四单啊！然后卖完我们就下播了好吧？这个后面我、我就直接调价了，不走不搞那个从送到不送啊！然后再调价那个过程了？直接就调价。要不然的话这个没完没了了，好吧？最后还有四单啊！没有拍的去拍一下。然后我们就下播了好吧？今天呃，拍年卡还是给大家送一个月啊！送一个月。然后我们稍微看看盘啊……然后我们就下播了啊。
呃，美存储啊、存储反正还在晃荡吧？也我觉得跌可能也跌不动啊！但是就是看看今天美股怎么走呗。啊，反正今天这个美股它别跳水……正常就行啊！正常能走的、正常就行。小碎步，哪怕小碎步也可以啊？好！还有最后两单啊……最后两单啊。拍完我们就结束、结束啊？今天播的有点早，有点累了……然后早上起的有点早啊。
黄金聊聊！黄金是正常啊？正常调整。呃，美股很妖娆的……就是现在就是你刚开盘看的这两下子，有时候它就是很、很妖娆的。不好讲！就是有时候它就是开盘前一个小时、两个小时走势和后面差别很大啊？差别很大。卖完了，拍完了！卖完了、卖完了……没了，收工了？拍完了啊，没有了。好了，打烊、打烊！好吧，下播吧？收工了。
然后大家就是明天早上起来看看美股吧！或者后面看看美股，只要美股走势还是稳健的、正常的啊？美股科技还算正常的啊！然后呢……我觉得整个就还算健康嘛，啊？健康就还健康啊。看看英伟达能不能产生扩圈效应啊！扩圈效应好，那我今天就讲到这儿了？讲到这儿了。感谢大家的陪伴，我们下期再见啊！累了、累了。