何谈有变化？有变化，有好几个变化。第一个就是地区方面，地区的国家不愿意看到这个战争风险的外溢。为什么说地区和国家不愿意看到战争风险外溢呢？就是随着这个冲突的再次升级，其实所有的周边国家，包括其他的外围的一些大国都会受到影响。所以这里面确实有几个好的变化和消息呢，今天上来也是跟大家讲一讲、大家讨论一下。这次是反攻了吗？是我绝望了吗？我绝望了，他就该反攻了。
我昨天不是绝望了吗？咱们群里面不是说就等我绝望对吧？我昨天已、我昨天绝望了，然后昨天绝望了啊，绝望了，然后就到位了。这为什么不到底？就是因为老师不绝望，老师绝望就到了。好，我们说回来，就是说现在的地区有这么几个好的变化啊，跟大家去讲一下。第一个就是地区的形势呢，确实有缓和的迹象，有这么几点。
第一点呢，首先是关于区域国家，包括咱昨天咱们看到的土耳其、沙特，还有巴基斯坦啊，以及波斯（伊朗），他们有一个会谈嘛。其实这个就是很多国家周边国家呢，不希望地区风险外溢的这么一个表现。这个会议呢，发生在这个敏感时刻啊，包括波斯也去大俄（俄罗斯）等等，这就是有这个风险、不愿意外溢的一个很明显的一个特征。
下午肯定要走低的啊？嗯，那你判断错了，可能这次你可能就错了啊！就是你习惯了那种模式了啊。习惯了什么模式呢？就是高开低走啊，这种模式，这个大A大家知道的。当你习惯一种模式以后，它就要跟你反着来啊！比如说五月六月，你习惯了暴死啊！
习惯了暴死以后，它七月份开始给你暴跌。等到七月、八月、九月、十月暴跌完了以后呢，等你习惯了高开低走啊、什么反弹就跑啊！好了，他又给你玩别的花招啊！这个市场就是这样。今天开心了点吗？昨天看到您这个很多的支持和鼓励，那是念心吧？心心很幸运吧？我这中文也不好啊。
昨天你感受到你很多的鼓励啊，非常感谢！感谢开心点了，开心点了。所以说，一个是地缘方面啊，地群里都说要跑啊，那你那有可能就是你他习惯了。就人就是这个市场就是这么妖。当你习惯了惯性、习惯了一种模式以后，这种模式就会失效。就这个模式，如果在一段时间啊，就像一个交易策略一样，它只能在一段时间内有效。
再加上我不是说了吗？昨天我都绝望了嘛，对吧？啊！等我绝望的时候，就是大家不是开玩笑，就老师也得绝望啊。我绝望了，我都准备给大家磕头了啊！那差不多可能就到位了，可能就跌到位了。啊！就是等你觉得哎他还要高开低走、还要给你什么一日游的时候，然后他给你来个反向啊！
小心下午是你要小心它什么？小心它是暴力上涨啊，不是小心的下跌啊！就是你要是小心的下午反着、反其道而行啊。小心它给你不打寻常牌，变成高举高打啊！给你直接拉，给你拉四个点五个点的这个大盘的涨势。好，我们说啊！磨死人是吧？谢谢星星，很幸运啊。昨天很感谢你的这个支持和鼓励。
所以现在有这么几点的变化。第一点呢，就是地缘方面有缓和啊！这里面缓和体现在两方面：一方面呢就是有四方会谈啊，土耳其、巴基斯坦、沙特啊，包括跟伊朗的波斯这个四方会谈。这个是明显的区域的国家呀不愿意风险外溢的这么一个表现。
因为你知道，伊朗和以色列打仗啊，它风险会万一外溢到其他国家，其他国家当然也不愿意这种风险外溢了啊。所以说这方面呢也是一种一股力量吧！我们不是说绝对的力量，至少也是一股重要的力量啊，能够让这个地缘形势缓和的一股重要力量。
其次呢？其次是第二个就是关于以色列的选举啊！选举结果现在有有一定的结果出来，这能不能讲这些政治人物也不知道啊？就是选举有变化。这个变化呢也造就了以色列在短期内很难发动新的冲突啊！现在这个我一会儿在这个就是我们会员群的这个圈子，我会详细讲一下。
因为这块我不知道讲了以后会不会嘎（被屏蔽）。等我下播以后呢，我会给大家分析一下以色列的这个选举的结果对地缘的影响啊。万一暴力上涨，是不是该跑了？应该反向去想！大A跌起来如此极端啊，它涨起来的时候会不会也很极端的呢？应该用这个角度想。
如果是暴力上涨就该跑的话，这个思路属于之前的惯性思路啊！大A这个市场是非常非常极端的，它会从一个极端往往走向另一个极端。就像五六月份的科技暴涨，然后周期行业和消费暴跌；现在反过来了，科技暴跌连跌四个月啊！
然后呢，周期行业又涨。所以说现在要思考的就是说暴力上涨以后跑路这个行为到底对不对？那这是接下来可能后面要想的啊！当然，我们第一个先你要把筑底这个事情完成嘛。说哎这个通过上周五的这个国家队的介入也好啊，通过这个今天的或者这两天的变化也好、这周的变化也好，筑底完成了。
好！筑底一旦完成成为市场的名牌以后，接下来市场该讨论的什么？该讨论的就是这个反弹能持续多久？这是一个短命的反弹，还是一个长命的反弹啊？那这就是下一步市场可能就会去看的了。这是轮动吗？这不是轮动啊！你就是觉得大A像轮动吗？这叫抽风，这不叫轮动啊！
什么叫抽风行情不叫轮动行情？没有这么个轮动法的啊！就是一锤子先轮下去是吧，然后打到十八层地狱；然后再在这个火箭攀升是吧？再打到天上啊！这叫轮动吗？这不叫轮动啊！然后第二个，第一个就是地缘方面。
第二个很重要的一个变化呢，就是说科技啊！科技的财报和科技的各个大公司的财报和科技现在的一些变化。包括Ansoft给的招股说明书，包括海力士、三星的财报，都告诉我们什么？告诉我们科技行业的景气度非常高，而且比预期的还要好。
海力士的财报大家看到了吧？今天韩国股市的暴涨也看到了吧？这也是很重大的一个重要的变化和利好啊！一个是地缘形势有所缓和，会不会后面十月三号以后再打？我们先不说。但是呢地缘确实在十月三号之前是偏缓和的。
其次就是科技的这些财报确实很好啊！不管是费半（费城半导体指数）啊、韩国股市啊，都有大涨。今年会不会还像前几天一样涨几天跌几天都给骗怕了？呃！这儿就是要反向思考啊。就说每次高开都低走、每次一谈就跑，这种行为模式是不是在接下来还适用？
因为大A它是一个喜欢走极端的市场啊！大家点点赞，一键预约好吧？刚刚开播不久。大A是一个绝绝子、神经质、情绪狂，所以大A的很多行为模式你要反着来啊！你要小心它的行为模式的突变。它如果突然又抽风了，你这套行为模式就错了！
比如说一高开就跑、一反弹就跑啊。因为这个当大部分人习惯了大A的某一种情绪以后，它就会突然变脸！这个相信大家都有。赫本的猫感谢你的理解和支持啊！这次把我跌的确实也无语了啊，昨天我不是说了吗？我都开始想骂、脑瓜子嗡嗡疼啊。
昨天下午两点以后，我都快绝望了！我说不说快绝望吧？我都绝望了啊！市场是不是就垫底了？那我就给他磕三个头啊！我认错，我绝望了。我爹都懵了啊！这就神经病一样啊，跌得惨绝人寰、狗来了都摇头。但是大家要这个时候要小心它什么？
要小心它反向神经病啊！这个神经病市场你一定要小心。往往一个行为模式在一段时间是适用的，到后面以后它会突然突变啊！你要小心它给你反向神经病。最近这些天吧，九月尤其二十二号以后这一个月啊！大家都受苦了啊、受折磨了。
我们后面要把失去的给它夺回来，把该把握的把握住啊！吸取教训、五倍十倍的教训。好这是第一个，就是地缘的变化：地缘的缓和，就是在有这个四方的会谈啊、包括以色列的选举啊。都透露出至少十一月三号之前目前有地缘缓和的这种迹象。
再有就是科技的财报也有变化啊！重新给到大家什么？给到大家对科技这个行业的信心。科技的行业发展依然如火如荼，行业的基本面还是非常旺盛啊！我觉得这也是重中之重其实之前给大家说过我说如果科技的基本面出问题了，地缘也就不重要了。
这个逻辑给大家讲过吧？就因为科技是这个时代的最强音，也是整个我们的外需强健、包括全球经济还能保持这么一个增速的重要的一个增量贡献啊。如果科技泡沫破灭了，其实也就离全球衰退不远了；如果科技破了，全球的股市也就基本废了啊！
所以科技基本面的这个强劲啊我觉得是最重要的当下的一个基本面背景。有了这个然后地缘能够有所缓和、甚至能达成协议，那就是锦上添花啊！包括火箭助推器的这么一个作用。就如果在这个科技基本面稳健、美联储十月份不加息的情况下，再如果有地缘的一个好消息！
那我觉得就会成为一个市场迅速反转和变化的一个重要的助推器啊。所以说，科技是本啊！地缘是什么？地缘是辅助的、或者是催化啊。就如果总结的话就是这样：科技是根本，地缘是催化！只有在科技行业不倒、基本面旺盛和正常的情况下，我们才去讨论地缘这个事情。
如果科技本身就完了或者泡沫破灭了，地缘这个事情都不用讨论了！成为第二位的因素了啊。还是我昨天讲了我说在悲观、在这儿的位置在悲观已经没有意义了！这个位置要悲观早悲观，就像五月六月份那时候科技有行情的时候你要乐观早乐观。
在这儿的话要悲观请早悲观啊！在这儿再悲观我觉得意义不大了。那今天还跑吗？我相信大部分人还有反弹都会跑的啊！接下来几天如果继续反弹还会继续跑，因为这个行为模式已经养成了。现在就是高开你就要跑、不跑就被埋；反弹就要跑、不跑就新低。
这已经是一个行为模式让大家习惯了适应了啊！所以说我的意思就是大部分人的市场行为模式现在已经注定了：只要反弹肯定跑路。但是这种行为模式当你适应了以后往往又会发生突变啊！大A它是个神经质市场、走极端的市场。
我的思考是这样的：科技的行业基本面好可以让科技展开一段的反弹！但如果科技想跑得远、狂热，还是需要地缘方面的风险解除啊。大家能理解吗？我给大家上周末会员直播里面是不是看了几张图？纳斯达克一百滚动市盈率、前瞻市盈率，费城半导体也是。
这个都还是比较便宜的啊！就这种便宜呢如果是出来好的业绩呢它可以让它跑、往上走一走。但是想走得远、纵深或者狂热啊，还需要什么？还需要地缘方面的一些变化就真正的协议达成。但是还是那句话：科技是根本，地缘是催化！
有了科技这个根本才谈得上地缘的催化啊。你如果科技根本都不行、整个泡沫都要破裂了，资本开支也往下走了、商业化变现速度减缓、芯片价格下降。那就不要谈地缘了啊！那根本都是无源之本啊，还搞什么科技？
其实看科技也没意义啊大家认同吗？所以我说科技的行业基本面是根本，地缘的缓和是催化。那目前科技的基本面其实还是不错的啊！有人说闪跌、这些科技的硬件全球都遭遭遇了屠杀。七月八月九月都遭遇了一波屠杀，不光我们这边、海外存储也一样遭到屠杀。
只不过这个杀到这个位置呢大家都变得没那么贵了啊！估值便宜了、杀的也极端了，然后业绩还不错。像海力士的业绩三星也不错啊！包括你们看今天日本的铠侠也是大涨暴涨啊。这就是基本面和股价之间的背离带来的。
那就是为什么在六月份的时候美光财报那么好的时候，股价在高位不能更上一层楼反而利好回落呢？然后在这个位置为什么同样是超预期的业绩它就是大涨呢？大家这个问题应该能想明白啊！就是所处的位置不同。你如果是很狂热的一个位置，再好的基本面、业绩其实都是被定价（priced）了。
当前市场处于相对低位或极端位置，稍有火苗便易引发大涨。今日盘面上午虽涨，但重头戏在下午，这不仅是行为的转折点，更是情绪和技术盘面的重要变折点。地缘局势出现缓和迹象，中东四国包括土耳其、沙特、以色列及巴基斯坦与波斯的会面显示各方对风险外溢有所顾虑，加之以色列选举等因素构成利好。同时，科技股财报表现惊艳，微软、谷歌及亚马逊即将公布的业绩预期良好，印证了“科技是根本”的观点。只要基本面稳固，估值修复和反弹便有望发生。
下午盘面极具看点，今日罕见出现高开低走、拉升后再跳水又拉回的复杂走势。这种反复震荡可能意味着主力在制造行为模式，一旦投资者习惯高开低走或反弹创新低的节奏，市场往往反其道而行之。本周是重要的转折周和消息密集期，外围如韩国股市、日本铠侠及费城半导体均表现不错。若下午市场不再跳水反而高举高打，甚至出现大幅放量上涨，则表明情绪和行为模式可能发生突变。
科技股大跌的首要归因是交易过于拥挤和情绪狂热，而非行业景气度不足。六月以来科技股涨幅过大导致获利盘丰厚，两融杠杆多集中于科技板块，这种高拥挤度决定了下跌的必然性。地缘政治压制和美联储加息预期则是加剧跌幅的第二位因素，而A股本身走极端的特性放大了波动。目前市场处于从加息预期转向降息落地的宏观路径变化中，应对突发走势和仓位管理的灵活性亟需提升。
AI商业化进程如火如荼，Anthropic和海力士的财报显示算力变现速度显著提升，一美元投入带来的收入从之前的四五美分增至两美元。加上微软、谷歌等巨头财报预期乐观，美股科技基本面情绪依然强劲。对于黄金板块，因地缘局势不明朗，目前处于震荡无方向状态，建议暂且观望。整体而言，面对极端市场，需警惕行为模式的突变，特别是在本周这一关键转折期，保持灵活应对至关重要。
涨嘛，涨的你就是亢奋，就想啊就好像这个中了毒一样。涨得让你感觉有一夜暴富的幻想，或者就让你产生一种多巴胺的这种分泌。涨到极致，醉眼迷乱；跌的时候跌得你想跳楼。大A跌的也会血压高，吃降压药吗？没吃，就高了一下下。昨天下午两点多高了一下下，然后后面躺平了，慢慢就好点了。所以这就是大A的这种机制性，也铸就了它就是比外围跌得更多、更疯狂一点。
反过来再说一下，如果反过来的话，现在想一下第一点：科技的这个拥挤度还高不高？在全球范围内持仓都有所下降。不管是美股还是韩国，去杠杆把韩国股杀得哇哇叫，两波去杠杆后现在比较干净了。美股数据也显示科技杠杆杀得七七八八，多头交易拥挤度降下来了。
我们经过四个月的惨绝人寰下跌，杠杆也降了很多，两融降了五六千亿回到去年年底水平。科技仓位拥挤度也在下降，很多人割肉卖出。所以中美韩三个市场里，五六月份的狂热、交易拥挤度和加杠杆都有所缓解。
这波科技大跌的主因第一排序就是涨得太多了、太拥挤、太狂热了，而现在大大缓解甚至走向另一个极端。大家对于科技唯恐避之不及，至少在大A是这样。现在拥挤度高的是银行和红利了，又反过来了。
极端市场容易出现这种情况，下跌第一位主因是科技拥挤度和狂热都下来了，甚至走向绝望。风险大大缓释了，科技已经狗都嫌、人神共愤的地步。从五六月份的香饽饽走向现在的狗都嫌，这就是科技的一个极端。
第二点就是地缘政治的事。从七月份油价开始涨就没好过，一直到现在。地缘能否迎来重大转折影响科技反弹和修复的高度和长度。它是催化剂，能让情绪狂热、反弹高度上来且加长。始终记住：科技是根本，地缘是催化。
科技现在能涨是因为基本面好且跌得多，但能跑多远需要地缘催化。这周或中期选举前紧盯地缘缓和迹象：一是四方会谈，区域国家不愿风险外溢溅一身血；二是以色列大选有很大变化。
地缘方面看到缓和但还没一锤定音的协议，没法细聊怕被限流。现在直播管理非常严格。地缘催化能否实现关乎这波反弹能走多远多高。稍等一下，上个卫生间。
科技杀成这德性确实超跌了，反弹基本是共识但共识都是用来打破的。一种是不怎么反弹；另一种是反弹远超预期。能不能远超预期要考虑几个因素：第一，科技行业景气度还能持续多久？
从去年十月开始就有大佬探讨AI泡沫化问题，忧虑一直没断过。包括对半导体周期性的担忧。预期差在于科技景气度到底持续到何时？这是决定反弹时间长度和高度的第一个因素，还是那句话：科技是根本。
地缘关乎情绪和风险溢价，决定大家拥抱风险的情绪能否再次回来。这两者是行情反弹重升最重要的因素：一是科技行业基本面景气度持续多久？海力士财报说存储行业供不应求到2030年。
大家看海力士财报了吗？他说要干到2030年，如果存储紧缺度能持续到2028年下半年都会产生巨大预期差。到底AI走到哪儿？如果整个科技行业路程是十，你认为现在走到哪里了？
这是很大的预期差也是大家看不清的地方。一直有忧虑但行业依然向前发展。去年担心AI泡沫，今年一季度二季度担心什么？脑子一下不转了……一直有顾虑。行业景气度依然如何？哦，今年一季度二季度担心的是AI商业化的速度怎么样，大云服务厂商的财报和AI需求。
相关的云云收入啊，能不能够快速的货币化变现？啊，只看业绩是不行的啊！我讲了，业绩是决定什么？业绩要理解猫这个人和狗的这个关系啊。就是业绩它是一个主轴，而股价呢会围绕业绩上下波动，波动啊！只看业绩肯定不行。你说五月六月业绩好不好？当然好了，爆好，那为什么还大跌呢？对不对？而现在跌到这个份儿上，跌到超跌了，跌到这个份儿上，那业绩重不重要？当然非常重要啊！
如果跌到这个份儿上，业绩还很稳健，业绩而且还很好，科技的发展如火如荼啊。那是不是就超跌了？啊，那是不是就有一个修复和均值回归？啊，如果再叠加海峡的催化，它是不是就又容易走向一个亢奋？啊，但我只是举个例子啊，不见得一定这样。我的意思就是说，这个是个猫和狗的这个一个关系，在这个前景的判断上啊，这个海力士的判断。
值不值得参考？存储芯片的供应短缺真的能持续到二零三零年吗？我觉得大家评论区说一下。如果你认为科技行业的这一波，如果是十的话，这个路程是十十的话，你觉得我们现在走到哪了？是走到七和八这个位置了，还是走到四和五这个位置了，还是啊走到九和十这个末端了？
科技和AI行业的发展，我们现在走到哪里了？到底是七和八呢？九和十呢？还是三和四呢？你认为走到哪里了？啊，我觉得这个很关键。这个决定了将来科技如果再卷土重来的时候，它到底能反弹多高？能反弹多远？有有人说已经越过十向下了，就是它已经过了高峰了啊！如果对，如果是过了高峰了，你就打个过了高峰啊。
就是整个AI和科技这块到底走了多远？存储不看不太可能走，它这个存储的担忧啊一直都有。但是现在海力士给了你一个很乐观的前景预测，他认为存储芯片的短缺供应将持续到二零三零年。整个咱们这边也好，包括这个韩国和美国也好，整个这个全球的股市啊啊，大家一键约啊，点点赞一键约啊。
如果这个全球的股市啊，就是整个科技估值杀得这么低啊啊，然后呢，杀得这么极端。而行业的基本面呢，又才走到第四、第五这个路程，后面还有很长的路途去走啊。那这个下跌呢？就成为了一个啊啊，它的后面的走势这个啊、后面的这个走势就会很不一样啊。
这个反弹啊，甚至给你走成变成反转了啊。当然你一步不能想得那么乐观，我的意思，这个决定原因还在于什么？决定原因在于这个科技行业的基本面啊，到底能走多远，走到哪儿了？科技呢，我只能说呢，它确实走到了。就是经过七八九十月份的杀跌呢，它又来到另外一个极端。
这个极端呢，让大家产生了一种行为模式，就是什么唯恐避之而不及，狗都嫌啊。科技只要一反弹，那就是什么？那接下来就是创新低。科技一高开，那就是低走。这就是现在大家固有的新思维模式。而这个思维模式已已经持续了四个月之久，而这个思维模式注定会被打破啊，会被打破。
所以这块的话，你要小心它的这个大A的这个行为模式突变啊。因为它是一个非常极端化的神经质的一个市场，它爱走极端啊。所以你要小心它可能不知在什么、不知道在什么时候啊。也许这一周或者也是什么时候，它突然这种行为模式就变了。
而今天呢？而今天上午呢，为什么我中午要播呢？因为上午出现了这种一个月以来的头一次的这种行为模式的变化。那我们要看一下下午啊会不会什么、会不会彻底把这个行为模式发生一个大的扭转？今天的上午出现了什么高开低走了，好拉起来。
拉起来以后再回落啊，回落以后以为要不行了，好然后再拉起来。啊，大家评论区说一下，是不是这九月二十二号以来第一次出现了这样的走势？这个就要注意了啊。这个就是意味着你的很多的行为模式在发生变化，它在跟你反向反着来。
当然了，很多人有这个思维的惯性。他看着高开，他就想跑；看着反弹啊，他条件反射就想拜拜啊。因为这个是什么？这个是大A的极端性，这四个月培养出来的行为习惯啊。正规市场其实跟咱们预判的就一点毛病都没有。
大家评论区说一下这个正规市场的预判有没有验证？啊，大家评论区说一下正规市场的判断应该没问题吧？啊，美股那边的判断基本没问题吧？啊，不管是费半的见底啊啊，还是美股的创新高啊啊。包括整个美债收益率的变化呀？
咱们正规市场为啥都不咋说了？因为正规市场它就是正规啊。他就是按着他就是按着这个逻辑判断就在走啊，他不正规市场，所以他神经质啊。所以就是分的心就给他多呀，他属于、他属于有缺陷儿童啊。你不就得不多给他上点心吗？
如果是正更正规市场的话，还用我这么嘴上起泡、然后头脑瓜子嗡嗡疼吗？正规市场早就都验证了啊！大家评论区说一下正规市场有没有验证？它不操心啊，它是正常健康儿童啊。不需要操太多的心。
它就是不正规市场，它属于有缺陷儿童啊。所以才上火起泡操心啊！他就是一定要走比较极端嘛，就是涨、最后跌着你走极端啊。所以你就多操心啊，就比较操心。正规市场还用操心吗？
正规市场我都给大家讲的，讲得都清清楚楚、明明白白的啊！我周末会员直播我说费板可能跌到位了，对不对？会员直播里面给大家讲我说这个科技这周啊重磅消息周对吧。科技继续创新高啊啊，美股继续创新高。还有美美债的收益率的下行对吧？
美股的创新高啊！美股科技的财报，我说科技我觉得财报不错啊。基本都验证了呀啊啊。然后科技接下来啊，我觉得还会创新高，就美股的科技还会创新高。啊费半也跌到位了啊啊，后面如果海峡有、海峡的话有好消息的话对吧？
正规市场听我上期的会员直播好吧。我上期的会员直播正规市场讲得比较细啊，然后也讲了那个里面的具体的这个、具体的一些板块。具体的一些大盘的方向啊啊，大家没有拍课的可以去拍个课程去听一下啊。三九九月卡去听一下，可以回看过去五期的回放啊啊，未来四期的直播去听一下。
啊就是正规市场里面我讲的其实很详细啊。我讲了费曼的这个估值水平，我讲了纳斯达克的估值水平啊啊。我讲了他们的相对位置，我讲了海峡如果出来消息以后怎么走、怎么变化。全都给大家里里外外前前后后都分析透了啊。
所以正规市场它不难，或不是说不难，它不操心啊啊。他不操心啊非就是咱这个、大A是真的让人操心啊。跌得我就头晕眼花，跌得我都上火啊啊。跌得我脑光、脑光、脑脑瓜子哇嗡嗡叫啊。
昨天下午两点以后啊啊，那个两下午昨天下午两点以后有点像有些资金爆仓了。可能不知道是哪哪一路神仙爆仓了啊，然后把整个大盘给带下来了啊啊，把整个市场给带下来。所以大家还是牢记两点啊：就是科技是根本呃，地缘是催化啊。
目前来看科技的这个根本行业的基本面还是很不错的啊啊。然后这个行业也正是因为行业基本面健康啊，所以我觉得全球经济也没有进入衰退这个阶段。还有就是科技超跌了啊，所以说有一个好的基本面的话会让它有修复的啊。
这个修复能修复多远、多深？啊第一在于行业基本面到底能如火如荼地发展到何时？啊AI到底一到十，如果是走到十的话到底是走到哪儿了？啊是前半段、中半段还是后半段啊啊。因为AI这个担忧和忧虑就没停过啊。
如果AI的整个行业的景气度，比如说存储啊啊、GPU这些行业的景气度能持续到二七年底甚至二八年啊。那就什么？那意味着啊啊科技就远没有走完。这是第一啊第二是什么呢？
第二就是地缘这个催化啊啊，地缘风险它就是说只是说能缓和吧。就是说十一月三号之前不大打特打了，但是你说它完全解除了那确实也并没有啊。所以这周还要密切关注什么？关注地缘油价，它就没动过一直在一百附近啊啊。
又有人问问这个今天应该今天的新闻说问中选后是否会对波斯动武？董王说一切皆有可能。现在董王已经是一切皆有可能了，一切皆有可能。我觉得可以这样思考这个问题：就是说科技的超跌呢也是真的啊啊，科技的基本面发展基得到验证了也是真的啊。
所以说我觉得先把那个科技这一波的上涨当成反弹看啊啊，包括美股那边也把它当做一个先、当一个跌得太多了超跌了估值比较便宜了啊然后的一个修复来看。在这个修复的过程中如果有更多的数据出来了，或者是更多的尤其海峡方面的好消息出来了它自然而然会演化成什么？
演化成更长的反弹、更远的行情更高的高度啊！所以我觉得先把预期降低。你先降低到什么程度呢？你先得知道就是说啊啊，预期可以降低到超跌了而基本面又还不错啊。所以它有它有一个反弹是正常的、有一个应得的反弹我觉得这个合理吧？
大家评论区说下这个合理吗？合理哪个合理？就我们这个预期就是超跌了，不管是美股、韩国股市还有我们对吧。都跌过头了啊！这个拥挤度现在下降了也没那么狂热了对吧？啊但行业的基本面发展又还很好啊啊。
你就先把它当成一个反弹修复啊，把预期降低一点是吧？啊降低预期啊。lower your expectation, lower your your
关于下午的走势，我个人的感觉是市场可能会反其道而行之。目前大家太习惯高开低走、反弹创新低的模式，一有反弹就想跑。但今天是一个月来少有的变化：高开低走后拉回，再次打下来又迅速拉起。这种剧烈的波动可能意味着转折点的到来，或者大A从一种极端迈向另一种极端的关口。下午如果扭转这种模式，直接拉升深圳成指百分之四甚至更多，将完全不同于以往。大A喜欢搞人心态，当你习惯做T时它可能反其道而行之，因此要警惕行为模式的突变。
结合外围科技股走势如火如荼、财报不错以及地缘局势略有缓和，今天下午值得重点观察。若能突破上周五的高点，甚至站上十月十九、二十号的平台位置，将是极大的利好。费半方面，若有海峡因素催化，我看高至新高；若无，金银受压制难有大跌。黄金想跌至三千五、六美元需美股暴跌配合，仅靠自身惯性已难以为继。本周是数据与消息的重磅周，包括美联储议息会议及多方财报披露，极易形成市场转折。
以色列新政党追求和平是地缘事件的新变量。目前大家习惯高开低走，因此上涨过程中的螺旋式回落是正常的。若一直直线拉升反而不正常。科技股在此位置其实是机会，尤其是今天出现了四个月来首次“高开低走拉回再拉起”的行为模式变化。下午若一路螺旋式上涨并打破周五高点，见底的概率将显著提升。大A具有极端性，习惯的模式可能突然失效，导致做空或做T策略失灵。
美股市场非常正规，基本按预判运行，费半和大科技估值低且财报向好。下午我认为不会“穿吸”（大幅下跌）。西捷科技等公司业绩强劲，显示基本面稳固。今天的行为模式变化是四个月来的第一次，若下午能高举高打打破上周五及上周一二的高点平台，将极大提升见底概率。虽然有人质疑科技股还能坚持多久，但大A信誉已破产，市场处于“非牛非熊”的修复期。
科技是根本，地缘是催化。只要科技基本面稳固且超跌，反弹就会发生，其高度和长度取决于地缘情绪能否再次亢奋。今天大A首次未出现“高开低走、反弹即跑路”，这是积极信号。对于悲观情绪，我认为在当前位置已无意义，甚至昨天下午两点后的绝望感已过极点。我已给大A磕头服软，既然最坏时刻已过去，何必再悲观？
需区分我的观点中哪些是事实逻辑，哪些是主观臆断。例如，“高开低走拉回”、“科技财报好”、“海力士展望乐观”是事实；而“海峡放开行情将狂热”则是主观想象，需批判性看待。我承认自己有持仓和情绪影响，但基于数据和逻辑的判断准确率较高。若下午行为模式改变并突破关键高点，有助于提高见底概率；同时，因大家习惯一涨就跑，盘中必有抛压导致震荡回落，这是正常现象。
大A市场常走极端，跌时极致，变时也极端的“神经质”特征明显。过去反复的高开低走模式可能突然改变，导致踏空或亏损。这种突变是历史常态，投资者需理解其不正常性并防范风险。至于反弹能走多高或多久，属于主观直觉和经验判断，需合理看待我的对错概率。近期连续正确后可能出现偏差，但当前的悲观已滞后于市场变化。
这种压抑的市场让人窒息，“一露头就打”的策略令人难以忍受，我也曾感到绝望和头晕。但既然最艰难时刻已过，且今天盘面出现积极变化，下午陪大家看盘至关重要。若大A能扭转颓势，将是好消息；否则仍需警惕重蹈覆辙。昨晚直播时我虽痛苦挣扎但仍坚持发声，痛骂大A后今天若它不给我磕头至少应停止打压。在如此差的行情中，能让大家笑一笑也是直播的意义之一。油价因地缘问题维持高位，局势仍需解决。
WTI原油一百美元，布伦特一百一左右吧，反正就在那儿晃荡。韩国股市今天倒是不错啊，没有在萎靡了，高举高打，主要财报给还是比较给力的。海力士的财报、三星财报、海力士的财报还是比较给力的。今天市场明显活跃度啊，活跃度比之前好一点。涨停的也比今年不少啊！今年涨停的有多少只？将近一百多家，一百五六十家呢？快要快两百家了。
现在市场的气氛跟以前是不一样的啊！这个大爷又要跳水，又一姿势准备好又要跳了。尿性了，今天市场的活跃度比以前好一点啊。看看下午怎么样？反正你看那个行情，那个评论区满屏都是赶快跑路。张老师，如果和谈协议的石油向下，股市是不是向上？那肯定啊，就是海峡催化嘛。
科技基本面没问题的情况下，如果这个能解决了，那市场会走得比较顺畅，就是也会比较高。科技的反弹的高度和时间都会拉长。这个海峡一直是个压抑。我们之前说那个财报关、海峡关和加息关嘛，其实这个海峡关一直没过。
海峡关过不了，加息关也就过不了啊！这就是为什么市场包括黄金、白银受压制的原因。协议的话是中选前看一看，中选前的话是比较重要的时间窗口。因为你过了中选以后的话，其实波斯那边的谈判筹码也变小了，就没有董王也没有那么大的动力让步了。
反正外围的科技这两天是挺好的，这主要财报也不错。韩国也挺好涨，费半涨的也挺好，美股涨得也挺好，都没啥大毛病。就看我们这边了，是不是真的是扶不起的阿斗？纳斯达克涨得也挺好，大科技也没问题。慌不慌？慌，又慌又怕。以为它又要跳水是不是？
我觉得呢基本就是磨吧，磨底吧啊，就是磨嘛。那暂时你想让它再噼里啪啦跌，我觉得在这儿也比较难，除非就是外围科技再下来。否则的话，科技就待在这个份儿的情况下啊，再噼里啪啦跌，暂时应该也不至于。但是要么呢就磨吧，在这儿一涨到上头也不至于。
就是说什么呢？它在这儿的话因为有变化：第一个，科技的财报陆陆续续都出来了。外围的科技啊包括韩国的科技海力士啊，都验证了行业的基本面很健康。第二个的话大A整个的这个跌幅就是科技这个超跌啊，确实跌的也比较多了。
然后再有国家队的救助还有地缘方面的有一些缓和，所以我觉得再跳水或者再跌概率也不高。我这个不在这儿的话我觉得就是这个位置要么你就慢慢筑底嘛，跳不需要解释啊。我觉得它跳不深啊。在这儿的话就是一个见底回升的一个过程。
当然你可以说我这个说的比较主观，但确实我讲了几个理由：就是科技的财报基本面很好；然后科技持仓的集中度和拥挤度大大下降了；还有科技跌过头了。这几点是我认为科技在这个位置再往下的概率不高，或者没必要在这儿悲观没有意义。
但是你说它怎么涨回去？我这个节奏确实是可能主观了，我不知道啊。也许今天最好直接拉拉把周五的那个高点拉掉？那也许它不是这种节奏是吧？也许它慢慢来谁知道呢？但是我觉得在这儿的话科技再往看空没有意义也不应该。
还是那句话，科技是根本嘛啊。然后海峡是催化剂。只要基本面没问题的话，我觉得科技在这儿不管是韩国的、我们的还有美国的再跌的概率不高。它会有反弹，但是反弹的高度或者上涨的高度和时间长度取决于能不能有海峡的这个催化啊。
这就是现在我的核心的一个逻辑吧观点。抛压是补税引起我觉得那个有点言过其实了。就是大家跌的时候都要找理由嘛，说是这个抛压是哎呀富人补税是吧？然后噼里啪啦一阵卖啊因为没有补税的钱了啊。我觉得这个就是跌的时候就再找理由。
其实市场下跌的理由我已经给大家讲了。从我的观点看核心就是下跌的科技嘛，它下跌的主要理由就是五月六月科技的这个涨得太多了然后集中度太高了这是主因。再好的财报再好的业绩它也得跌啊因为它确实涨得多集中度高。
第二个主因就是排到第二位的：地缘、海外的宏观不太有利，国债收益率上行啊美元指数高啊加息预期加上这个。呃然后加上地缘的这个油价高企啊这是第二位的因素。第三位的因素是什么呢？就是大A的这种极端性，情绪这种极端性啊。
所以我觉得如果是找什么补税啊这些理由我觉得有点牵强太牵强了。科技这块的话我认为基本是进入一个底部了啊。如果再想跌的话需要有新的催化才行了。就光靠现在科技的基本面然后按现在的这个当下地缘这种情况，我觉得想让科技再往深跌也很难的因为它确实是超跌了。
说实话啊所以我觉得这块儿你可以说科技要反复或者是涨不动，但是在这块科技再跌我个人觉得概率不高啊。包括这个财报业绩、基本面、外围的这个科技等等吧。我这边反正我觉得再悲观没有意义，这就是我的观点。
关于反弹后跌下来的话这个现在是大家的行为习惯模式嘛已经习惯了嘛。我意思要小心它的变化对吧？高开就低走，反弹就是创新低你已经习惯这个了全市场都习惯这个。当你当一个行为模式全市场都习惯了以后，你要小心它什么时候要变化注意它变化的时候。
为啥这时候加啊？因为它头一天比较少了这几个月以来吧出现了就是今天早盘高开低走然后又拉回啊。拉回以后又下来，然后又没有创新又往上走了就是说它行为模式盘面的模式有点改变啊。为啥国内化工涨得比油多？因为它是向下游传导了就是它这个原油的价格好像没怎么动但下游的炼化能力各方面有瓶颈。
就是下游的这些燃油啊这些都涨得比较多。但我觉得科技在这块已经比较超跌了然后基本面还可以，我想再让它跌得再多一点难。我觉得科技这块的话跌不深了就算是没有海峡这个事儿的话它暂时也会谈一谈。如果海峡这个事儿能有变化的话那当然最好啊，科技会催化一下。
我们这个跟人家外围比起来确实就是有点偏弱偏拉垮。反正这周还是得密切关注啊因为今年周三嘛美股美国那边是周二嘛，这周还得密切关注。十月二十八号今天晚上凌晨就是美联储议息会议、大科技财报还有海峡这块还会有很多变化。
这也是一种可能嘛就是短期可能在底部震荡啊震荡磨底也有可能是该卖的反正这一个月卖了不少人割肉了不在少数。好吧先下播吧好不好？